NZD/USD колебалась в районе 0,5685 на азиатских торгах в пятницу, удерживаясь близко к недельному максимуму, установленному во вторник, после разнонаправленных движений на предыдущей сессии. В преддверии публикации отчёта по занятости в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm Payrolls, NFP) торговля оставалась осторожной: рынки оценивали, как данные могут повлиять на ожидания по политике ФРС и краткосрочный спрос на доллар США.
На денежном рынке закладывали 64%-ную вероятность повышения ставки Федрезервом в сентябре и, отдельным шагом, почти 85%-ную вероятность ужесточения к концу года после того, как майская потребительская инфляция в США ускорилась до максимума за три года, а представители ФРС вновь подчеркнули целевой уровень 2%. Ряд американских публикаций оказался слабее: занятость в частном секторе по ADP выросла на 98 тыс. в июне против 122 тыс. ранее и 113 тыс. по прогнозу, а индекс ISM Manufacturing PMI снизился до 53,3 с 54, — однако доллар сохранял устойчивость, получая поддержку также на фоне геополитической напряжённости вокруг Ормузского пролива и возобновления ударов по Киеву. Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) таргетирует инфляцию в диапазоне 1–3% с центром 2%, при этом на NZD также влияют спрос со стороны Китая и цены на молочную продукцию.
Ключевые уровни, ожидания по политике ФРС и позиция RBNZ
Мы видим, что NZD/USD находит некоторую поддержку вблизи 0,6050, однако остаётся ограниченной ниже недавних максимумов. Большинство трейдеров воздерживаются от крупных позиций в преддверии критически важного отчёта США по NFP, который выйдет завтра. Мы ожидаем, что такая осторожность будет сдерживать значимые ценовые движения в ближайшее время.
Предстоящий отчёт NFP важен для оценки следующего шага ФРС. Сильные данные укрепят подход «выше и дольше», особенно с учётом того, что последние майские данные по CPI в США показали устойчивую инфляцию на уровне 2,9%. Это поддержит доллар США и, вероятно, окажет давление на NZD/USD.
С другой стороны, мы не делаем агрессивных ставок против «киви», поскольку RBNZ сохраняет жёсткую риторику. Недавние данные по инфляции в Новой Зеландии за II квартал превзошли ожидания и составили 3,5%, что указывает на сохранение повышенных ставок RBNZ в течение некоторого времени. Эта локальная поддержка объясняет, почему пара не снизилась сильнее, несмотря на широкое укрепление доллара США.
Внешние встречные факторы и настроения рынка
Тем не менее по новозеландскому доллару сохраняются встречные риски, за которыми трейдерам необходимо следить. Свежие данные по производственному PMI Китая неожиданно снизились до 49,8, сигнализируя о сокращении активности, что может ограничить спрос на экспорт Новой Зеландии. Хотя последняя сессия Global Dairy Trade показала умеренный рост цен на 1,2%, этого недостаточно, чтобы компенсировать опасения по поводу пробуксовывающей экономики Китая.
Более широкий рыночный настрой сейчас также в пользу удержания долларов США. Продолжающиеся торговые споры между крупнейшими экономическими блоками и напряжённость в Индо-Тихоокеанском регионе заставляют инвесторов действовать осторожно и усиливают спрос на защитные активы. В условиях ухода от риска сырьевые валюты, такие как «киви», как правило, испытывают давление.
