Растущая угроза для судоходства в Персидском заливе
В Ираке во вторник атака дрона ударила по крупному американскому дипломатическому объекту; сообщения связывают это с группами, которые поддерживают Тегеран. Иракский чиновник заявил, что нефтяные порты полностью остановили работу, а коммерческие порты продолжают работать после атаки на танкер с топливом. Нефть WTI (американский сорт нефти West Texas Intermediate, ориентир для цен в США) на момент написания выросла на 2,47% до $87,38. Ранее цена поднималась до $113,28 — уровня, которого не было более трёх лет. Мы помним 2025 год, когда атаки морских дронов на танкеры резко усилили конфликт на Ближнем Востоке. Предупреждение Ирана о нефти по $200 и почти остановившиеся перевозки через Ормузский пролив вызвали именно такие ценовые «шоки» (резкие скачки цен), признаки которых мы снова видим. Эти события дают понятный сценарий того, как может развиваться нестабильность рынка, к которой стоит готовиться уже сейчас. Сейчас, в марте 2026 года, после того как дипломатические переговоры сорвались в прошлом месяце, рынок нервничает. Индекс волатильности нефти CBOE (OVX) — показатель того, насколько рынок ожидает сильные колебания цен, — за последнюю неделю подпрыгнул до 48, заметно выше низких значений в районе 30, которые были в январе. Это показывает, что трейдеры активно покупают «страховку» (инструменты защиты) от резкого роста цен в ближайшем будущем.Позиционирование рынка и сигналы хеджирования
В ближайшие недели можно ожидать, что трейдеры будут покупать колл‑опционы «вне денег» (опционы, которые начнут приносить прибыль только если цена заметно вырастет) на майские и июньские фьючерсы Brent (контракты на будущую поставку нефти Brent — мирового ориентира цен, связанного с морскими поставками). Это ставка на резкий рост цены из‑за перебоев поставок в Персидском заливе. Рост стоимости этих опционов показывает, что рынок всё больше верит: новый инцидент — вопрос времени. Тем, кто считает риск преувеличенным, продажа «медвежьих» колл‑спредов (стратегия с опционами: продать один колл и купить другой с более высокой ценой, чтобы ограничить убыток) позволяет получить высокую премию (плату, которую получает продавец опциона). Стратегия приносит прибыль, если цены на нефть останутся стабильными или снизятся, но при реальном обострении риск серьёзный. В 2025 году многие трейдеры пострадали, используя эту же стратегию во время всплеска напряжённости. Мы также следим за спредом Brent‑WTI (разницей цен между нефтью Brent и WTI), который расширился более чем до $8 — это самый большой разрыв за год. Поскольку Brent перевозится морем и напрямую зависит от ближневосточных морских маршрутов, трейдеры покупают Brent и продают WTI как прямую ставку на геополитический риск. Исторически этот спред был надёжным индикатором напряжённости в Ормузском проливе. Крупные промышленные потребители, особенно авиакомпании и судоходные компании, активно хеджируют (страхуют) затраты на топливо. Они покупают фьючерсы и колл‑опционы, чтобы защититься от повторения скачка цен, как в 2025 году. Эти защитные покупки со стороны крупных участников усиливают рост цен и волатильности (силы и частоты колебаний цены).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
