Реакция рынка и цены сразу после новости
На момент написания West Texas Intermediate (WTI — американский эталонный сорт нефти) снижалась на 0,31% за день — до $94,67. Мы видим, что силы США ударили по иранским ракетным объектам на побережье рядом с Ормузским проливом. Целью стали укреплённые объекты, которые считались угрозой для международного судоходства. Первая реакция рынка была слабой: WTI даже немного снизилась. Это снижение WTI выглядит не связанным с ростом геополитических рисков и, вероятно, объясняется внутренними факторами США. Последний отчёт Energy Information Administration (EIA — государственное ведомство США, публикующее данные по энергорынку) показал неожиданный рост запасов на 3,2 млн баррелей в Кушинге, Оклахома (крупный узел хранения нефти), что временно снизило опасения по поводу дефицита в США. Это означает, что физический рынок (реальные поставки нефти, а не сделки “на бумаге”) сейчас обеспечен, но так будет не всегда. Ключевой показатель для наблюдения — не текущая цена, а подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком величина будущих колебаний цены, которую можно оценить по ценам опционов). Индекс волатильности нефти CBOE (OVX — индикатор ожиданий колебаний цен на нефть, рассчитанный по опционам) уже вырос более чем на 15% — до 42,5. Это показывает, что трейдеры опционов (участники рынка, торгующие контрактами на право купить/продать актив по фиксированной цене) закладывают более высокую вероятность резких движений цены в ближайшее время. Такой разрыв между спокойной спотовой ценой (ценой “здесь и сейчас”) и нервным рынком опционов создаёт возможность.Уроки прошлых сбоев судоходства
Сбои судоходства в Красном море в 2025 году показали, что важен не только прямой эффект на добычу нефти. Тогда мы видели, как “премия за риск” (надбавка к цене из‑за опасений) в Brent (международный эталон нефти) выросла почти на $10 за баррель только из‑за удорожания перевозок и страховок. Прямой конфликт в Ормузском проливе дал бы гораздо более сильный и быстрый эффект. Масштаб риска огромен: через этот узкий морской коридор проходит почти 21 млн баррелей нефти в день — около 20% мирового суточного потребления. Любой серьёзный сбой или даже убедительная угроза такого сбоя может поднять цены намного выше недавних максимумов. Игнорировать этот риск рынок долго не сможет. С учётом высокой волатильности стоит рассмотреть покупку колл-опционов “вне денег” (out-of-the-money — опцион на покупку, где цена исполнения выше текущей цены, поэтому он сработает только при заметном росте) на Brent с экспирацией (датой окончания действия контракта) в мае и июне. Это даёт участие в возможном скачке цены и ограничивает убыток уплаченной премией (стоимостью опциона). Страйки (цены исполнения опциона) в диапазоне $105–$110 — относительно недорогой способ подготовиться к серьёзной эскалации. Также стоит следить за спредом (разницей цен) между Brent и WTI. Этот спред, сейчас $5,20, вероятно, заметно расширится, если кризис останется локализованным на Ближнем Востоке: международная Brent отреагирует сильнее, чем более защищённый американский ориентир. Торговля этим спредом — ещё один способ использовать развивающуюся ситуацию.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
