Early Market Reaction To Iran Tensions
TD Securities заявила, что золото на открытии может прибавить до $200 за унцию, а серебро (silver) тоже может вырасти. Компания добавила, что «безубыточная инфляция» по TIPS (казначейские облигации США, защищённые от инфляции; показатель breakeven — это разница доходностей между обычными облигациями и TIPS, которую часто трактуют как ожидаемую рынком инфляцию) может увеличиться, а кривая доходности казначейских облигаций может «бычье круто наклониться» (bull steepening: когда доходности падают, но краткосрочные падают сильнее долгосрочных). При этом ожидалось снижение доходности 10-летних бумаг, так как рынок закладывает больше смягчения политики ФРС (Федеральной резервной системы США, центрального банка США). Фокус следующей недели включает отчёт США по Non-Farm Payrolls (занятость вне сельского хозяйства) в пятницу. Прогнозы: безработица останется на уровне 4,3%, а число рабочих мест вырастет на 90 000 за февраль. Также выйдут данные по розничным продажам и опросы ISM (опросы Института управления поставками, показывают состояние экономики) для промышленности и сферы услуг. Материал был исправлен: удалили устаревшую цитату о сроке 10–15 дней, связанном с Трампом и Ираном. Текст подготовили с помощью ИИ (инструмента искусственного интеллекта) и проверил редактор. Учитывая новые напряжения в Ормузском проливе, рынки реагируют «бегством в безопасность». Первые движения показывают широкие, но умеренные покупки доллара США; это может продолжиться, потому что доллар считается защитной валютой. Такая ситуация повторяет то, что наблюдалось во время похожих обострений в 2025 году. Ближайшая реакция будет определяться ожиданиями большего смягчения политики ФРС, так как геополитический риск ухудшает прогноз по экономике. «Ночные свопы» (overnight swaps: сделки, по которым участники рынка обмениваются процентными платежами и на их основе оценивают будущие ставки) сейчас закладывают 55% вероятность снижения ставки на заседании в мае — резко выше, чем 30% на прошлой неделе. Доходность 10-летних казначейских облигаций уже снизилась на 12 базисных пунктов до 3,85% на этих опасениях.Ключевые моменты
На валютном рынке швейцарский франк — единственная крупная валюта, которая сильнее доллара. Мы ожидаем, что «сырьевые валюты» (валюты стран, чья экономика сильно зависит от экспорта сырья) вроде канадского доллара будут держаться лучше, чем евро или австралийский доллар. Причина: «спекулятивные длинные позиции» по евро (ставки на рост курса; long positions) были близки к максимумам за 18 месяцев, поэтому евро уязвим к распродаже. Для трейдеров, работающих с деривативами (производные инструменты, например опционы и фьючерсы), это означает, что можно рассмотреть опционы (контракты, дающие право купить/продать актив по заранее оговорённой цене), которые выигрывают от укрепления доллара против EUR и AUD. Золото выросло более чем на $50 до $2 350 за унцию, выступая главным «геополитическим хеджем» (защитой от риска: активом, который помогает снизить потери при ухудшении ситуации). Похожее поведение было в начале конфликта в Восточной Европе в 2022 году, когда золото быстро заметно выросло. Нефть Brent также подскакивала до $91 за баррель, и хотя затем она успокоилась, риск длительного шока предложения (устойчивой нехватки поставок) теперь учитывается в «энергетических деривативах» (производные инструменты на нефть/газ и другие энергоносители). На этой неделе внимание рынка будет разделено между геополитикой и важным отчётом Non-Farm Payrolls в пятницу. Текущий прогноз ожидает рост примерно на 160 000 рабочих мест за февраль при безработице 3,6%. Слабый отчёт усилит ожидания снижения ставки ФРС и может дополнительно поддержать защитные активы.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
