USD/CAD продолжила восстановление от уровней середины 1,4100, поднявшись вторую сессию подряд и достигнув около 1,4215 на ранних европейских торгах на фоне укрепления доллара США. В качестве противовеса отмечался рост цен на нефть, который может поддержать «нефтезависимый» канадский доллар и ограничить дальнейшее укрепление пары.
С технической точки зрения кросс уже около двух недель остается в том же диапазоне после сильного роста от локального минимума конца апреля. Пара удерживается выше 100-периодной простой скользящей средней на четырехчасовом графике (SMA) — показатель проходит вблизи 1,4142. Среди ближайших ориентиров выделяются внутридневной пивот около 1,4217 и сопротивление 1,4245–1,4250, описываемое как максимум с апреля 2025 года. Индикаторы импульса также характеризуются как поддерживающие: RSI находится около 56, а линия MACD слегка выше нуля. Отдельно отмечается, что Банк Канады нацелен на инфляцию 1–3% посредством настройки процентных ставок и может использовать количественное смягчение или ужесточение для влияния на кредитные условия.
Фундаментальная дивергенция и бычий прогноз
На наш взгляд, текущая конфигурация по USD/CAD представляет собой «бычью» консолидацию, подкрепленную фундаментальной дивергенцией. Июньский отчет по рынку труда США на прошлой неделе показал существенный прирост занятости на 250 тыс., что усилило поддержку доллара, тогда как последняя ежемесячная оценка ВВП Канады указала на небольшое сокращение на 0,1%. Этот контраст в динамике экономик подтверждает базовый восходящий тренд по валютной паре.
Стратегические торговые соображения и управление рисками
С учетом этого мы видим возможность в том, чтобы дождаться подтвержденного пробоя выше сопротивления 1,4250 — уровня, который является максимальным значением с апреля прошлого года. Устойчивое закрепление выше этой отметки стало бы для нас сигналом рассмотреть покупку августовских call-опционов, чтобы воспользоваться потенциальным продолжением роста. Такой подход позволяет участвовать в движении вверх при заранее определенном максимальном риске.
При этом важно учитывать цену нефти, которая в последнее время снова поднялась выше $85 за баррель по WTI. Рост котировок нефти обычно поддерживает канадский доллар и может выступать встречным фактором, ограничивая рост пары. Поэтому использование опционных спредов, например bull call spread, может быть разумным способом снизить стоимость позиции и защититься от резкого разворота, вызванного усилением нефти.
Если восходящий импульс ослабнет и цена начнет снижаться, ключевым уровнем поддержки мы считаем область 100-периодной скользящей средней вблизи 1,4142. Пробой ниже этой «полки» будет сигналом ослабления позитивного тренда, после чего мы пересмотрим «бычий» взгляд. Этот уровень также может служить потенциальным страйком для продажи cash-secured put — стратегии, позволяющей получить премию при выражении ожидания, что пара останется выше данной поддержки.
