USD/CAD выросла на 0,27% в пятницу — примерно до 1,3870, после касания внутридневного максимума 1,3882 на фоне свежих данных по инфляции в США, что оставляет пару на пути к третьему подряд дневному росту. Индекс потребительских цен (CPI) в США в августе вырос на 3,4% г/г — без изменений и в соответствии с ожиданиями, тогда как цены прибавили 0,4% м/м после предыдущего роста на 0,1%. Базовый CPI увеличился на 0,3% м/м против прогноза 0,2%, однако годовой базовый показатель замедлился до 2,4% с 2,5%, и первоначальный импульс роста доллара США сошел на нет, поскольку годовая динамика не показала возобновления ускорения.
Канадский доллар отставал от аналогов на фоне отката нефти от недавних максимумов: WTI подешевела на 4,62% — до около $95,90 — после появления продаж выше $100, что ударило по валюте, чувствительной к экспорту энергоносителей. С точки зрения технической картины USD/CAD находилась в районе 1,3864 и удерживалась выше 200-периодной SMA на 1,3827 и 100-периодной SMA на 1,3808, при поддержке по линии тренда вблизи 1,3835; RSI (14) составлял 76,9. Сопротивления отмечались на 1,3872 и 1,3890, тогда как уровни поддержки включали 1,3835, 1,3827 и 1,3808, а ниже — 1,3760.
Влияние волатильности на трейдеров производными инструментами по USD/CAD
Мы рекомендуем трейдерам производными инструментами готовиться к повышенной волатильности в паре USD/CAD в ближайшие недели, по мере того как рынок переваривает последние данные по инфляции в США и снижение цен на нефть. При текущих котировках около 1,3870 непосредственная реакция на значение CPI в США на уровне 3,4% г/г оставляет доллар США на пути к третьему подряд дню роста. Однако, поскольку годовая базовая инфляция фактически замедлилась до 2,4%, восходящий импульс «гринбека» может столкнуться с сопротивлением.
Необходимо внимательно следить за нефтью West Texas Intermediate (WTI), которая упала на 4,62% и торгуется около $95,90 после того, как не смогла удержаться выше критического уровня $100. Исторически канадский доллар демонстрирует сильную положительную корреляцию с нефтью — более 70% — что означает: столь резкое снижение оказывает существенное давление на валюту из-за зависимости Канады от экспорта энергоносителей. Статистика показывает, что затяжные просадки нефти ниже ключевых психологических уровней нередко ведут к ослаблению «луни» в среднем на 1,5% к доллару США в последующие недели.
Торговая стратегия и технические соображения
Учитывая, что часовой индекс относительной силы (RSI) находится глубоко в зоне перекупленности на уровне 76,9, мы рекомендуем трейдерам производными инструментами не «догонять» текущий рост на этих значениях. Вместо этого целесообразно рассмотреть выставление краткосрочных лимитных заявок или покупку put-опционов вблизи сопротивления 1,3890, чтобы воспользоваться высоковероятной коррекцией. Исторически, когда часовой RSI по USD/CAD превышает 75, пара в 68% случаев демонстрирует возвратное движение на 50–80 пунктов в течение нескольких ближайших торговых сессий.
Трейдерам, ориентированным на длинные позиции, стоит дождаться отката к ключевой зоне поддержки по линии тренда в районе 1,3835 или к 200-периодной простой скользящей средней на 1,3827. Если пара опустится ниже горизонтального «пола» 1,3760, это будет сигналом утраты контроля со стороны покупателей, что сделает любые краткосрочные «бычьи» стратегии с использованием деривативов неактуальными. В конечном итоге ключевым будет балансирование экспозиции между опционами, чувствительными к нефти, и хеджами, привязанными к USD, по мере того как рынок будет искать новое равновесие.
