Цены на нефть и прогноз по инфляции
Цены на нефть выросли из‑за перебоев с поставками, связанных с конфликтом, что подтолкнуло вверх цены на бензин в США и других крупных экономиках. Это может снизить покупательную способность домохозяйств (сколько товаров и услуг можно купить на доход). Индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) был без изменений, торгуясь немного ниже 100,00 после отката от более раннего роста. USD/CAD почти не изменилась около 1,3700 и оставалась выше 20‑дневной EMA (экспоненциальной скользящей средней — индикатора средней цены с большим весом для последних дней) вблизи 1,3655. 14‑дневный RSI (индекс относительной силы — индикатор, который показывает силу движения цены) держится в диапазоне 40,00–60,00 более шести недель, что указывает на боковую торговлю (движение без явного тренда). Уровни сопротивления (зоны, где рост часто тормозится) — 1,3715 и 1,3750, а поддержка (зоны, где падение часто замедляется) видна на 1,3655, затем 1,3615 и 1,3580. ФРС нацелена на ценовую стабильность и полную занятость, с целью по инфляции 2%. Она проводит восемь заседаний по ставке в год и может использовать QE (количественное смягчение — покупка активов для увеличения денег в системе) для добавления ликвидности (доступности денег на рынке) и QT (количественное ужесточение — сокращение таких покупок и уменьшение портфеля облигаций) для снижения объёма облигаций на балансе.Расхождение политики и позиционирование рынка
Мы видим сейчас другую картину для USD/CAD по сравнению с началом прошлого года. Мы помним, что пара консолидировалась (двигалась в узком диапазоне) около 1,3700 в марте 2025 года, пока рынки ждали сигналов от центральных банков. Сегодня ожидаемое расхождение в политике стало гораздо заметнее, подтолкнув пару к уровню 1,3850. Ключевым фактором стали сроки снижения процентных ставок, которые прояснились за последние месяцы. Банк Канады начал цикл смягчения (переход к более низким ставкам) в четвёртом квартале 2025 года, реагируя на замедление внутреннего роста и инфляцию, которая снижалась. Федеральная резервная система, сталкиваясь с более устойчивой базовой инфляцией (инфляцией без учёта цен на еду и энергию) в США, дольше сохраняла ставки без изменений и начала собственный цикл снижения лишь в прошлом месяце — феврале 2026 года. Этот разрыв в политике подтверждается последними экономическими данными. Последний отчёт Канады по инфляции за февраль 2026 года показал CPI (индекс потребительских цен — основной показатель инфляции) на уровне 2,5%, близко к цели Банка Канады 2%. В то же время последние данные по CPI в США, опубликованные на прошлой неделе, показали более “липкую” (устойчиво высокую) инфляцию 3,1%, что даёт ФРС причины действовать осторожно. Инфляционные опасения из‑за конфликтов на Ближнем Востоке, которые беспокоили нас в начале 2025 года, действительно вызвали скачок цен на нефть в середине года, но затем давление ослабло. Нефть WTI (американская марка нефти) закрепилась в диапазоне около $75 за баррель, заметно ниже максимумов 2025 года выше $90. Это помогло снизить общую инфляцию, но не убрало базовое ценовое давление в США. Для трейдеров на рынке деривативов (производных инструментов, таких как опционы и фьючерсы) этот тренд расхождения политики предполагает фокус на стратегиях, которые выигрывают от сохранения силы доллара США против канадского доллара. Стоит рассмотреть покупку call‑опционов на USD/CAD (опционов на покупку — дают право купить по заранее оговорённой цене) с истечением во втором квартале, чтобы занять позицию на потенциальное движение к 1,4000. Подразумеваемая волатильность (ожидаемые рынком колебания цены, заложенные в цене опциона) снизилась по сравнению с пиками прошлого года, поэтому премии по опционам (цена опциона) стали более приемлемыми для ставки на направление. Разница процентных ставок, которая теперь более явно в пользу США, также отражается на форвардном рынке. Мы видим, что форвардные пункты (надбавка/скидка к текущему курсу в форвардной цене) закладывают устойчивую премию за удержание долларов США в ближайшие месяцы. Это делает длинные форвардные контракты USD/CAD (сделки с покупкой доллара против канадского доллара с поставкой в будущем) простым способом получить выгоду от этой макроэкономической темы. Создайте свой реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
