USD/CHF обновила максимумы с начала года: рост продолжился шестую сессию подряд и поднял пару до 11-месячного пика 0,8139. Последняя котировка — 0,8124 (+0,34%), при этом курс удерживается выше отметки 0,8100, за закрытием сессии над которой следят трейдеры.
Индикаторы импульса остаются «перегретыми»: индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перекупленности, но всё ещё ниже 80; диапазон 70–80 описывается как наиболее сильная зона восходящего тренда, тогда как значения выше 80 используются как сигнал возможной вершины рынка. Пробой 0,8200 откроет путь к 0,8215 — дневному максимуму 19 июня 2025 года, далее — к 0,8250 и затем к 0,8300. Снизу возврат ниже 0,8100 снова сместит фокус на 0,8042 — локальный максимум 31 марта, ниже — 0,8000. Недельная таблица процентных изменений показывает, что наиболее сильную динамику швейцарский франк демонстрировал против новозеландского доллара.
Фундаментальные драйверы и стратегия
Мы наблюдаем мощный восходящий тренд в USD/CHF: после шестидневного ралли пара торгуется выше 0,8100. Фундаментально движение поддерживается расширением дифференциала процентных ставок между ставкой ФРС США на уровне 5,50% и недавним снижением ставки Швейцарского национального банка до 1,25%. Такая разница повышает привлекательность удержания долларов США.
С учётом сильного импульса мы считаем покупку колл-опционов очевидной стратегией на ближайшие недели. Мы ориентируемся на страйки вблизи следующих уровней сопротивления — например, 0,8200 и 0,8250 — чтобы воспользоваться ожидаемым продолжением роста. Такие опционы обеспечивают ограниченный риск и одновременно дают участие в движении вверх.
RSI, макроданные и управление рисками
Хотя RSI находится в зоне перекупленности, мы не рассматриваем это как немедленный сигнал к продаже. Исторически в сильных, фундаментально обусловленных трендах актив может сохраняться в перекупленности длительное время. Любые небольшие откаты — например, в сторону поддержки 0,8100 — мы бы использовали как возможность нарастить «бычьи» позиции.
Макроданные дополнительно укрепляют наш взгляд: последние показатели инфляции в США удерживаются около 3,3%, что делает ФРС менее склонной к снижению ставок. В то же время инфляция в Швейцарии значительно ниже — 1,4%, что даёт ШНБ пространство для дальнейшего смягчения политики. Эта дивергенция в курсах центробанков — ключевой двигатель роста USD/CHF.
С точки зрения управления рисками пробой уровня 0,8100 вниз будет первым предупреждением о возможном ослаблении импульса. Мы бы рассмотрели защитные пут-опционы или стоп-заявки по позициям во фьючерсах, если пара уверенно опустится ниже предыдущего локального максимума 0,8042. Это помогает защитить капитал в случае неожиданного разворота тренда.
