USD/CHF снизилась почти на 0,5% — до района 0,7930 на европейской сессии в понедельник, при этом дневной график по-прежнему удерживает пару в рамках восходящего канала. Котировки опустились ниже 0,7950 и оставались ограничены сверху 9-дневной EMA, что указывает на краткосрочную консолидацию, хотя цена сохраняется выше 50-дневной EMA. Индикаторы импульса давали смешанную картину: 14-дневный RSI в одном измерении описывался около 54, в другом — ближе к 60; оба значения остаются в положительной зоне и не указывают на перекупленность.
Ключевые уровни сосредоточены вблизи скользящих средних и границ канала. В случае отскока целью может стать 9-дневная EMA на 0,7942, а при сохранении силы следующими ориентирами выступят шестимесячный максимум 0,8042 от 31 марта и затем верхняя граница канала в районе 0,8060; далее пробой откроет дорогу к окологодовому максимуму 0,8171, установленному в августе 2025 года. Снизу поддержка проходит вблизи 0,7920 на основании канала, затем — 50-дневная EMA на 0,7881; ниже внимание переключается на трёхмесячный минимум 0,7761 от 8 мая.
Technical Overview and Upside Strategy
Мы наблюдаем, что пара USD/CHF демонстрирует базовую силу в рамках восходящего канала, несмотря на текущее снижение ниже отметки 0,7950. Удержание цены выше 50-дневной скользящей средней предполагает, что долгосрочный восходящий тренд сохраняется. Это создаёт потенциальную возможность для позиционирования на возобновление движения вверх.
С учётом технической картины текущую слабость можно рассматривать как шанс для открытия «бычьих» позиций по более привлекательным уровням. Покупка колл-опционов со страйками в районе 0,8000 и сроком экспирации в ближайшие 30–45 дней выглядит привлекательно. Такая стратегия позволяет воспользоваться потенциальным отскоком к мартовскому максимуму 0,8042, при этом заранее ограничив максимальный риск.
«Бычий» сценарий поддерживается расширением дифференциала процентных ставок между ФРС США и Швейцарским национальным банком. SNB на заседании в июне 2024 года недавно снизил ключевую ставку до 1,25%, обозначив «голубиную» позицию, тогда как свежие данные по инфляции в США вблизи 3,3% и сильный рынок труда указывают на то, что ФРС будет удерживать ставки выше дольше. Это фундаментальное расхождение заметно играет в пользу доллара США против швейцарского франка.
Если цена найдёт опору в районе 0,7920 — у нижней границы канала, — первой целью станет недавний максимум 0,8042. Уверенный пробой этого уровня может спровоцировать более быстрый ход к верхней границе канала вблизи 0,8060. Исторически, когда по этой паре формируется тренд, он, как правило, сохраняется в течение нескольких недель.
Risk Management and Alternative Scenarios
Однако необходимо управлять рисками на случай пробоя ключевых уровней поддержки. Уход ниже 50-дневной EMA на 0,7881 будет сигнализировать о потенциальном развороте тренда. В таком сценарии можно рассматривать покупку пут-опционов для хеджирования длинной позиции либо для ставки на дальнейшее снижение к майскому минимуму 0,7761.
Текущая консолидация, зажатая между краткосрочной и среднесрочной скользящими средними, указывает на накопление энергии для значимого движения. Можно также рассмотреть стратегию длинного «стрэддла» — покупку одновременно колл- и пут-опциона — чтобы заработать на резком выходе из диапазона в любую сторону. Это может быть особенно актуально в преддверии ближайших публикаций по инфляции как в США, так и в Швейцарии.
