USD/CHF продолжила трёхдневный отскок от 0,7900, в ходе европейской сессии продвигаясь к 0,8100 — вблизи максимума с ноября 2025 года — на фоне широкого укрепления доллара США. Индекс доллара (DXY) поднялся к максимуму с мая 2025 года, получив поддержку от более «ястребиного» уклона ФРС и неопределённости вокруг следующего раунда переговоров США—Иран после того, как вице-президент США Джей Ди Вэнс отменил запланированную поездку в Швейцарию для переговоров с Ираном. Отдельно израильские авиаудары по Ливану усилили геополитические риски, поддержав спрос на защитный доллар США и подтолкнув пару вверх.
Динамика цен оставалась поддержанной отскоком от 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и возвращением выше психологически важного уровня 0,8000, а также повторным тестом годового максимума, впервые достигнутого в январе. Индикатор MACD сохранялся в положительной зоне и выше сигнальной линии, тогда как индекс относительной силы RSI (14) поднялся в верхнюю часть диапазона 60-х, приближаясь к зоне перекупленности. Зона 0,7907, совпадающая с 200-дневной SMA, была обозначена как ключевой ориентир снижения; дневное закрытие с возвратом к ней будет указывать на затухание импульса и возвращение к консолидации.
Драйверы восходящего импульса
Мы ожидаем продолжения текущего восходящего импульса в USD/CHF, обусловленного общим укреплением доллара США и геополитической напряжённостью. Недавний прорыв выше 0,8000 является для нас значимым бычьим сигналом. Мы считаем, что путь наименьшего сопротивления остаётся вверх, пока пара удерживается выше этого уровня.
«Ястребиная» позиция ФРС подкрепляется сильными макроданными: на прошлой неделе инфляция в США составила 3,1%, что оказалось немного выше ожиданий. Это резко контрастирует со Швейцарским национальным банком, который в недавних заявлениях дал понять, что сохраняет «голубиный» уклон, стремясь сдерживать укрепление франка. Такая дивергенция монетарной политики существенно поддерживает рост USD/CHF.
Торговая стратегия и риск-менеджмент
Учитывая выраженный бычий тренд, мы рассматриваем покупку колл-опционов со страйками чуть выше текущего годового пика 0,8100. Эта стратегия позволяет заработать на продолжении ралли, одновременно ограничивая потенциальный риск снижения. В качестве достижимой цели на горизонте ближайших нескольких недель мы рассматриваем уровень 0,8250.
Однако, поскольку RSI приближается к зоне перекупленности, необходимо быть готовыми к потенциальной краткосрочной коррекции. Для управления этим риском мы также рассматриваем продажу вне денег (out-of-the-money) пут-спредов, чтобы собрать премию и воспользоваться возможной консолидацией выше ключевой поддержки 0,7907. Это создаёт дополнительный «буфер» и генерирует доход, пока мы ждём следующей волны роста.
Текущая рыночная динамика напоминает тенденцию конца 2024 года, когда схожее сочетание «ястребиной» ФРС и геополитических рисков привело к устойчивому ралли. Подразумеваемая волатильность по месячным опционам USD/CHF поднялась до 8,5%, отражая ожидания рынка относительно более крупного движения. Мы используем повышенную волатильность для структурирования сделок с привлекательным соотношением риска и потенциальной доходности.
