USD/CHF в четверг торговалась без заметных изменений, удерживаясь чуть выше 0,7800. В центре внимания рынка были итоги визита президента США Дональда Трампа в Китай на фоне спроса на «тихие гавани» из‑за тупика вокруг Ирана и роста доходности казначейских облигаций США.
Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин провели двухчасовую встречу. Трамп сообщил о позитивных переговорах, а Си заявил, что двусторонние отношения остаются стабильными и стороны подробно обменялись мнениями.
Техническая картина и сигналы импульса
Швейцарской статистики на этой неделе было мало, тогда как данные по инфляции в США показали более сильный, чем ожидалось, эффект от апрельского скачка цен на энергоносители. Это повысило ожидания, что ФРС (центральный банк США) будет повышать процентную ставку во втором полугодии, что поддержало доходность гособлигаций США и доллар.
На 4‑часовом графике пара торговалась в фигуре «падающий клин» (сужающийся диапазон снижения, который часто указывает на возможный разворот вверх). RSI (индекс относительной силы — показатель скорости и силы движения цены) показывал «бычью дивергенцию» (цена обновляет минимумы, а индикатор — нет), при этом RSI был около 56, а MACD (индикатор разницы между двумя скользящими средними, показывает смену импульса) оставался слегка в плюсе.
Рост выше максимума 4 мая и верхней границы клина в районе 0,7845 подтвердил бы разворот вверх. Далее сопротивление (уровни, где рост часто замедляется) отмечалось около 0,7930. Поддержка (уровни, где падение часто тормозится) — 0,7760 и 0,7740, затем около 0,7670.
Позиционирование по деривативам и торговые идеи
С точки зрения деривативов (производных инструментов, таких как опционы), меняющаяся макрообстановка может подталкивать к ставке на снижение или к боковому движению USD/CHF. Недавний рост, похоже, выдыхается: дневной RSI показывает «медвежью дивергенцию» (цена поднимается, а индикатор не подтверждает), при этом паре сложно пробить ключевое сопротивление на 0,8600. Подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком амплитуда будущих колебаний, заложенная в цену опциона) сейчас низкая, поэтому опционные стратегии обходятся относительно недорого.
В такой ситуации трейдеры могут рассмотреть покупку июльских пут‑опционов со страйком 0,8500 (право продать по фиксированной цене) как ставку на снижение в ближайшие недели. Более «ограниченная по риску» стратегия — медвежий put‑спред: купить июльский put 0,8500 и одновременно продать июльский put 0,8350. Это снижает стартовую стоимость позиции и позволяет заработать, если пара опустится к 0,8350.
