USD/CNH не удержался в диапазоне и снизился, опустившись до внутридневного минимума 6,7662, после чего закрылся на 6,7700 (-0,12%). Ранее динамика указывала на коридор 6,7710–6,7820, однако импульс сместился вниз. Ожидается торговля с понижательным уклоном, хотя движение по-прежнему считается недостаточно сильным, чтобы пробить поддержку 6,7600. Чтобы текущий набор нисходящего импульса сохранялся, паре необходимо оставаться ниже 6,7755, при этом сопротивление отслеживается на 6,7820.
На горизонте 1–3 недель «медвежий» взгляд остается в силе: 15 июля спот находился на 6,7720 и позднее обновил минимум 6,7649 без дальнейшего развития снижения. Позиция сохраняется при условии, что 6,7820 не будет явно пробит вверх. В перспективе 1–3 месяцев для восстановления потребуется движение выше 21-недельной EMA вблизи 6,8430. Материал подготовлен с использованием инструмента искусственного интеллекта и проверен редактором.
Торговая стратегия и управление рисками
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов в ближайшие недели сохранять «медвежий» настрой по USD/CNH, поскольку валютная пара продолжает демонстрировать выраженный нисходящий уклон. С учетом того, что спот колеблется вблизи 6,7700, в качестве цели для краткосрочной прибыли следует рассматривать ключевой уровень поддержки 6,7600. Для защиты капитала рекомендуем размещать стоп-лоссы чуть выше сильного уровня сопротивления 6,7820.
Макроэкономические драйверы и возможности на рынке опционов
Негативный взгляд на доллар США подкрепляется свежей макростатистикой, в частности расширением профицита внешней торговли Китая до внушительных $99 млрд. Кроме того, смягчение американских экономических индикаторов усилило ожидания дальнейшего снижения ставок ФРС, что продолжает давить на доллар. Изменение дифференциалов доходности поддерживает наш тезис о том, что юань в ближайшей перспективе продолжит укрепляться.
Чтобы извлечь выгоду из тенденции, опционным трейдерам стоит рассмотреть покупку опционов put «около денег» (near-the-money) со сроком экспирации две–три недели. Также предлагаем использовать «медвежьи» спрэды call (bear call spreads) выше 6,7820 для получения дохода при ограничении потенциальных убытков. Следует учитывать, что разворот тренда потребует устойчивого пробоя вверх 21-недельной экспоненциальной скользящей средней, которая сейчас проходит вблизи 6,8430.
