Нефтяной шок и давление на рупию
Более высокая цена нефти давит на рупию, потому что Индия сильно зависит от импортной нефти. Сообщается, что Резервный банк Индии (центральный банк страны) в начале торгов пытался ограничить резкие движения курса, но это не остановило рост USD/INR; Reuters писал, что РБИ, вероятно, продавал доллары США. Индекс доллара США (DXY, показатель силы доллара к корзине валют) вырос на 0,5% до 99,35. Рынки также следят за данными по CPI (индекс потребительских цен, показатель инфляции) в США и Индии за февраль, которые выйдут в среду и четверг. Так как USD/INR приближается к историческому максимуму 92,80, это стоит воспринимать как возможный тренд, а не разовый скачок. Движение поддержано ростом WTI почти до $100 за баррель, что напрямую бьёт по экономике Индии, зависящей от импорта. Пока сохраняются страхи за поставки энергии из‑за конфликта на Ближнем Востоке, наиболее вероятное направление для рупии — ослабление. Нужно внимательно следить за implied volatility (подразумеваемая волатильность — ожидание рынком будущих колебаний цены, которое считается из цен опционов) на рынке опционов. Она, вероятно, поднялась выше диапазона 6–8%, который бывает в спокойные периоды. Такая волатильность делает покупку опционов (контракты, дающие право купить или продать актив по заранее оговорённой цене), например «стрэддла» (одновременная покупка опциона на рост и опциона на падение, чтобы заработать на сильном движении в любую сторону), подходящим способом торговать неопределённость вокруг данных по инфляции. Продажа опционов будет очень рискованной, пока геополитическая ситуация не стабилизируется.Интервенции РБИ и торговые последствия
Попытка Резервного банка Индии поддержать рупию продажей долларов явно не смогла переломить ситуацию. Похожая картина была в начале 2025 года: вмешательство центрального банка могло лишь замедлить, но не остановить движение валюты, вызванное глобальными факторами. Поэтому любые снижения USD/INR из‑за действий РБИ стоит рассматривать как возможность открыть длинные позиции (ставка на рост) по USD/INR. Это не только история слабой рупии: это история сильного доллара США из‑за «бегства в безопасность» (когда инвесторы уходят из рискованных активов в более надёжные). Рост DXY до 99,35 подтверждает, что инвесторы сокращают риск в развивающихся рынках. Данные Institute of International Finance (Институт международных финансов) показывают, что отток капитала ускоряется, когда растут геополитические риски. Можно ожидать, что отток денег с рынков вроде Индии продолжится в ближайшее время.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
