USD/JPY в среду находилась около 159,30 и на четырёхчасовом графике торговалась в районе 159,27, консолидируясь у недавних максимумов. Сообщения с Ближнего Востока, включая новые атаки на суда в Ормузском проливе, поддержали спрос на доллар США как на «тихую гавань» (валюту, которую покупают в периоды риска).
Движения рынка были неравномерными из‑за чередующихся сообщений о прекращении огня и сохраняющейся неопределённости, что приводило к резким внутридневным колебаниям. Одновременно снижение доходности казначейских облигаций США (US Treasury yields — процентная доходность по госдолгу США) ограничивало укрепление доллара и сдерживало рост USD/JPY.
Японская иена оставалась слабой, поскольку Банк Японии сохранял осторожность и не давал чётких сигналов о скором повышении ставки. Это удерживало ожидания ужесточения политики (то есть повышения ставок и более жёстких условий) и сохраняло разницу доходностей в пользу доллара США.
С технической точки зрения пара сохраняла умеренно «бычий» тон, оставаясь выше 20‑периодной SMA на 159,01 и 100‑периодной SMA на 159,15. SMA (простая скользящая средняя) — это усреднённая цена за выбранное число периодов, которую используют как ориентир тренда. RSI был около 55, что указывало на слегка позитивный уклон без признаков перекупленности (RSI — индекс относительной силы, показатель темпа и силы движения цены).
Сопротивление находилось на 159,37. Поддержки: 159,25, 159,20, 159,15, 159,12 и 159,01; пробой ниже этой зоны ухудшит картину, а закрепление выше 159,37 будет указывать на потенциал дальнейшего роста.
С учётом противоречивых сигналов на рынке на 22 апреля 2026 года текущая ситуация по USD/JPY выглядит более подходящей для стратегий с опционами, чем для прямых сделок. Опцион — это контракт, дающий право (но не обязанность) купить или продать актив по заранее установленной цене. Пара зажата между спросом на доллар как «тихую гавань» на фоне напряжённости на Ближнем Востоке и давлением со стороны снижающейся доходности US Treasuries. Это привело к консолидации около 159,30, но ситуация остаётся хрупкой и может быстро измениться.
Важно следить за тем, какую «премию за геополитический риск» рынок закладывает в доллар (то есть какую надбавку к спросу на доллар даёт фактор напряжённости). Вспоминая обострения в Красном море в 2025 году, можно отметить, что подобные атаки на морские маршруты приводили к росту индекса доллара (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) на 1,2% менее чем за две недели. Более осторожный способ подготовиться к повторению сценария — покупка недорогих колл‑опционов «вне денег» (out‑of‑the‑money: страйк выше текущей цены, опцион пока не даёт выгоды при немедленном исполнении), которые принесут прибыль при резком уходе инвесторов в защитные активы.
При этом фундаментальная слабость иены формирует «пол» для пары, снижая вероятность заметного падения. Ключевым долгосрочным фактором остаётся разница процентных ставок США и Японии (interest rate differential — разрыв между ставками двух стран), которая, по наблюдениям конца 2025 года, расширялась более чем на 475 базисных пунктов (б.п.; 1 б.п. = 0,01 процентного пункта) и по‑прежнему поддерживает пару. Поэтому стратегия покупать на глубоких откатах (то есть входить в покупки после сильного снижения) оставалась прибыльной.
На ближайшие недели «бычий колл‑спред» (bull call spread — покупка колла и одновременная продажа другого колла с более высоким страйком) выглядит взвешенным подходом. Покупая колл со страйком 159,50 и одновременно продавая колл со страйком 160,50, трейдер получает ставку на умеренный рост, заранее ограничивая максимальный риск и максимальную прибыль. Такая конструкция выигрывает от общего восходящего уклона, но меньше страдает от резкого разворота на новостях о прекращении огня.
Альтернативно, постоянные противоречивые заголовки повышают вероятность резкого движения в любую сторону при выходе из диапазона. Подразумеваемая волатильность на месяц (one‑month implied volatility — ожидание рынком будущих колебаний, рассчитанное из цен опционов) уже выросла до 11,5% с 8,0% месяцем ранее, что показывает готовность рынка к пробою. В такой ситуации покупка «стрэнгла» (strangle — одновременная покупка колла и пута вне денег, ставка на сильное движение в любую сторону) может быть более осторожным способом заработать на росте волатильности.
