USD/JPY второй день подряд оставалась вялой и в четверг утром в Европе торговалась около 158,90. Пара удерживалась выше 9-дневной и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA — скользящая средняя, которая сильнее учитывает последние цены).
14-дневный индекс относительной силы (RSI — индикатор, показывающий, перекуплен или перепродан рынок) находился на 54,5, что указывает на нейтрально-позитивную картину. Это означало умеренное давление вверх при консолидации (боковом движении) ниже недавних максимумов.
Ключевая техническая зона
Движение цены находилось чуть ниже верхней границы нисходящего канала (ценовой коридор с понижением), и пара подошла к «критической» области. Устойчивый выход выше канала подтвердит разворот вверх, а отбой от этой границы может привести к боковому движению.
Если пара пойдёт выше, целью может стать максимум за 22 месяца 160,73, достигнутый 30 апреля. Следующая отметка — исторический максимум 162,00, зафиксированный в июле 2024 года.
Снизу ближайшая поддержка — 9-дневная EMA на 158,51, затем 50-дневная EMA на 158,23. Падение ниже обеих может увести пару к минимуму почти за три месяца 155,04 от 6 мая, а затем — к нижней границе канала в районе 153,80.
Что учитывать при позиционировании в деривативах
Если ожидать пробоя вверх, можно рассмотреть покупку колл-опционов (опцион на покупку) со страйком (ценой исполнения) около 160,00 или 161,00 с истечением в июне или июле 2026 года. Эту идею поддерживают свежие данные по базовой инфляции в США (Core CPI — инфляция без учёта цен на энергию и продукты питания) за апрель 2026 года: показатель составил 2,9%. Это снизило ожидания скорого снижения ставки ФРС (Федеральная резервная система США — центральный банк), что обычно поддерживает доллар и усиливает аргументы в пользу роста пары.
При этом стоит быть осторожными: японские власти ранее вмешивались в рынок, чтобы поддержать иену. Вспоминаются резкие распродажи весной 2024 года, когда Минфин Японии активно выходил на рынок после ухода пары выше 160. Поэтому длинные позиции (ставка на рост) важно контролировать: риск внезапного разворота остаётся высоким.
С учётом неопределённости направления интересны стратегии, которые выигрывают от роста волатильности (резкости колебаний). Подразумеваемая волатильность USD/JPY на месяц (ожидаемая рынком волатильность, заложенная в цену опционов) уже выросла до 9,5% с примерно 8,0% месяц назад — рынок закладывает движение больше обычного. Это делает уместными длинный стрэддл или стрэнгл (опционные конструкции, рассчитанные на сильное движение, без ставки на конкретное направление).
Если же паре не удастся пробить сопротивление, вероятен откат к 50-дневной EMA на 158,23. В расчёте на такой сценарий можно рассмотреть покупку пут-опционов (опцион на продажу) или формирование «медвежьего» колл-спрэда (одновременная продажа и покупка колл-опционов на разных страйках — ставка на боковое движение или снижение). Уверенный уход ниже этой скользящей средней может ускорить падение к уровню 155,00, который наблюдался ранее в этом месяце.
