USD/SGD стабилизировалась вблизи 1,2800 после скачка в среду: отмечалась консолидация в диапазоне 1,2788–1,2811, а пара закрылась без изменений на 1,2800. Поддержкой сингапурскому доллару назывались ожидания дальнейшего ужесточения политики Денежно-кредитного управления Сингапура (MAS), при этом модель номинального эффективного обменного курса SGD (S$NEER) от UOB, как сообщалось, находится на 1,76% выше середины коридора. Такая конфигурация связывалась с прогнозируемым внутридневным диапазоном USD/SGD 1,2764–1,2828; внимание по-прежнему было сосредоточено на сопротивлении 1,2835.
На ближайшие 24 часа UOB указал на возможную консолидацию в более узком диапазоне 1,2780–1,2815. На горизонте одной–трех недель банк сослался на свою прежнюю позицию от 23 сентября, когда спот составлял 1,2750, а также на отметку «сильной поддержки» 1,2725 — ее пробой означал бы, что рост застопорился. После подъема USD/SGD до 1,2813 UOB отметил возобновление восходящего импульса, при этом уровень «сильной поддержки» был перенесен на 1,2770.
Деривативные стратегии для USD/SGD
Мы считаем, что трейдерам на рынке деривативов следует готовиться к торговле в диапазоне с небольшим восходящим уклоном по паре USD/SGD в ближайшие недели. После недавнего движения к 1,2800 мы рекомендуем использовать бычьи колл-спрэды (bull call spreads) или покупку краткосрочных колл-опционов, чтобы извлечь выгоду из восходящего импульса. Такая стратегия позволит нацелиться на ключевой уровень сопротивления 1,2835, одновременно ограничивая риск снижения.
Макрофон и ключевые технические уровни
В поддержку этой точки зрения, базовая инфляция в Сингапуре недавно удерживалась около 2,7%, что поддерживает ожидания сохранения жесткой денежно-кредитной политики местным центральным банком. Одновременно индекс доллара США стабилизировался на глобальном уровне, поскольку международные рынки закладывают более постепенный цикл смягчения со стороны ФРС. Это макроэкономическое «перетягивание каната» сохраняет силу сингапурского доллара, однако его рост ограничен на фоне устойчивости «гринбэка».
Следует внимательно отслеживать вновь сформированную опорную зону поддержки на 1,2770 для выбора момента входа. Исторически, когда номинальный эффективный курс сингапурского доллара находится почти на 1,8% выше середины коридора, валютная пара находит надежное «дно» перед тестированием верхних диапазонов. Продажа пут-опционов на уровне 1,2770 или немного ниже выглядит привлекательной стратегией сбора премии для трейдеров, которые ожидают, что этот «пол» устоит.
