USDJPY снизилась более чем на 700 пунктов после завершения коррекционного восстановления по Эллиотту: на графике от 18.08.2026 показан трёхволновой контртрендовый отскок, обозначенный как волна ((X)), завершившийся в районе 160,00–161,00. Этот откат от минимума конца июля был разметен как зигзаг (A)-(B)-(C) в составе ((W)), при этом 164,056 был определён как уровень инвалидации для более широкой последовательности со смещением в сторону снижения. Сценарий предполагал разворот вниз после завершения волны ((X)) ниже данного порога.
Развитие движения отражено на графике от 15.09.2026: USDJPY пробила поддержку от 160,364 и начала пятиволновое импульсное снижение, обозначенное как волна (A). Падение прошло через подволнЫ 1–5, при этом волна 3 сформировала основной участок распродажи. После паузы волны 4 вблизи 157,00 волна 5 довела цену примерно до 152,50, завершив волну (A).
Медвежий импульс и техническая картина
После масштабного снижения на 700 пунктов к уровню 152,50, на наш взгляд, доминирующий медвежий импульс прочно сформирован. Поскольку данное импульсное пятиволновое движение, вероятно, завершает волну (A), трейдерам на деривативах следует подготовиться к временной коррекционной фазе — волне (B). Мы рекомендуем использовать любые краткосрочные отскоки в сторону зоны сопротивления 155,00–156,00 для набора новых коротких позиций.
Фундаментальные факторы и реализация сделки
Этот медвежий сценарий существенно поддерживается сокращением дифференциала процентных ставок между ФРС и Банком Японии. Последние данные рынка показывают, что доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась к 3,62%, тогда как доходность 10-летних японских гособлигаций остаётся стабильной вблизи 1,0% на фоне более жёстких (hawkish) корректировок политики Банка Японии. Сужение спрэда доходностей исторически провоцирует масштабное сворачивание carry trade в иене, что будет сохранять долгосрочное понижательное давление на валютную пару.
Для опционных трейдеров мы предлагаем рассмотреть покупку вне-денежных (out-of-the-money) пут-опционов со сроком экспирации в конце октября или в ноябре, чтобы попытаться извлечь выгоду из следующей крупной нисходящей волны. Подразумеваемая волатильность по USDJPY в последнее время держится около 12%, что делает опционные премии относительно привлекательными для покупателей, нацеленных на дальнейшее снижение к уровню 148,00. В качестве альтернативы трейдеры на фьючерсах могут открывать короткие позиции на контртрендовых отскоках, размещая близкие стоп-лоссы немного выше отметки 157,00, чтобы защитить капитал в периоды волатильных колебаний.
