WTI, эталонный сорт американской нефти, торговался в районе $79,00 в начале европейской сессии в пятницу и был на пути к максимальному недельному росту с апреля на фоне усиления напряжённости на Ближнем Востоке, что вызвало опасения возможных перебоев поставок. Как сообщила BBC, Центральное командование США (CENTCOM) нанесло новую серию ударов по Ирану, поразив цели, включая объекты оборонного назначения; американские военные заявили, что эти действия направлены на то, чтобы «дополнительно снизить военный потенциал Ирана», добавив, что в рамках блокады Ормузского пролива был произведён досмотр (абордаж) судна.
Корпус стражей исламской революции (КСИР) Ирана заявил, что через Ормузский пролив не будут осуществляться поставки нефти и газа, пока продолжаются атаки США. Отдельно Fars News сообщил, что в Кувейте были слышны очень громкие взрывы; аналогичные сообщения поступили и из Басры, тогда как Минобороны Катара в пятницу заявило, что страна перехватила ракетную атаку. Исполнительный директор Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль в четверг заявил, что глобальная энергетическая безопасность окажется под угрозой, если Ормузский пролив не будет открыт в течение ближайших недель.
Геополитическая напряжённость угрожает глобальным поставкам нефти
На фоне удержания WTI вблизи $79,00 и эскалации на Ближнем Востоке мир сталкивается с немедленной угрозой глобальным поставкам нефти. Потенциальное закрытие Ормузского пролива, через который обычно проходит более 20 млн баррелей нефти в сутки — около 20% мирового потребления жидких углеводородов, — может серьёзно нарушить глобальные энергопотоки. Мы считаем, что участникам рынка деривативов следует готовиться к экстремальным ценовым скачкам вверх по мере усиления этого геополитического противостояния в ближайшие недели.
Стратегии торговли на фоне волатильности
Чтобы ориентироваться в этой среде повышенных рисков, мы рекомендуем сосредоточиться на покупке колл-опционов и бычьих спредов колл по WTI и Brent. Исторически геополитические угрозы ключевым морским маршрутам приводят к скачку индекса волатильности нефти CBOE (OVX) более чем на 50% в течение нескольких дней. Покупка колл-опционов сейчас — до того как подразумеваемая волатильность поднимется до запретительно высоких уровней — даёт наилучшее соотношение риск/доходность для трейдеров, рассчитывающих заработать на внезапном сжатии предложения.
Мы также ожидаем расширения спреда Brent–WTI в ближайшие недели, поскольку перебои поставок на Ближнем Востоке напрямую отражаются на международных бенчмарках. Трейдеры могут использовать это, открывая спред-позиции: лонг по Brent и шорт по WTI, нацеливаясь на расширение разницы, которая исторически увеличивается во время конфликтов в Персидском заливе. Однако необходимо сохранять строгие стоп-лоссы, поскольку любой неожиданный дипломатический прорыв может быстро «сдуть» эти геополитические премии.
