Геополитический риск и ранняя поддержка цены
Ранее Дональд Трамп предупредил Иран, что США могут нанести удар по мостам и энергетическим объектам, если Ормузский пролив не откроют к вторнику, 20:00 по восточному времени США (00:00 GMT — среднее время по Гринвичу, мировой ориентир времени). Эта угроза усилила опасения ответных действий против интересов США на Ближнем Востоке и поддержала цены в начале азиатской сессии. Нефть выросла примерно на 50% с тех пор, как Тегеран закрыл Ормузский пролив в первые недели войны. Через Ормуз проходит около одной пятой мировой поставки нефти. ОПЕК (группа стран‑экспортёров нефти) и союзники договорились увеличить квоты добычи (официальные лимиты добычи) на 206 тыс. баррелей в сутки в мае. Реакция цены была слабой, потому что закрытие Ормуза и повреждения нефтяных месторождений в Персидском заливе могут ограничить реальные планы поставок. Падение ниже $102 — важный момент. Снижение вызвано главным образом надеждой на прекращение огня между США и Ираном, что откроет Ормузский пролив. Нужно быть готовыми к сильным колебаниям цены: провал переговоров может быстро вернуть цену выше $106.Торговый подход при высокой ожидаемой волатильности
Ожидаемая волатильность (показатель того, насколько сильных колебаний цены ждёт рынок; часто выводится из цен опционов) вероятно останется высокой, потому что исход переговоров фактически «или да, или нет». Это означает, что покупка опционов (контрактов, дающих право купить или продать актив по заранее оговорённой цене), например стратегия «стрэддл» (покупка одновременно опциона на покупку и опциона на продажу, чтобы заработать на сильном движении в любую сторону), может быть разумной: она позволяет получить выгоду от большого скачка цены независимо от направления. Если сделка сорвётся, выиграют колл-опционы (опцион на покупку); если сделка будет успешной и предложение нефти восстановится, ценнее станут пут-опционы (опцион на продажу). Также важно учитывать последний отчёт EIA (Управление энергетической информации США), который показал неожиданный рост запасов нефти (объём нефти на хранении) на 3,2 млн баррелей за прошлую неделю. Это говорит о том, что предложение может быть сильнее, чем считалось ранее, даже без быстрого возврата иранских поставок. Успешная мирная договорённость вместе с ростом запасов усилит давление на цены вниз. Со стороны спроса (потребления) последние прогнозы Международного энергетического агентства снизили ожидания роста в мире на вторую половину года. Это возможное ослабление спроса было скрыто недавним 50% скачком цен из‑за конфликта. Теперь оно снова становится ключевым фактором, который может сдерживать будущий рост цен. Мы видели похожую картину в 2022 году после вторжения в Украину: цены сначала резко выросли, а затем постепенно снижались много месяцев. Это показало, что рынки со временем учитывают геополитический риск и подстраиваются под новые условия предложения. Если Ормузский пролив откроется, возможен длительный нисходящий тренд, потому что «военная надбавка» (часть цены, добавленная из‑за риска войны и перебоев поставок) исчезнет с рынка.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
