Фьючерсы на WTI на NYMEX в четверг в ходе европейских торгов выросли на 0,5% — примерно до $82,10, на фоне опасений возможных перебоев с поставками в районе Ормузского пролива. США и Иран заявили, что контролируют проход через пролив, по которому проходит порядка одной пятой мировой поставки энергоресурсов, при этом объёмы судоходства сократились. Данные Kpler показали, что 10 августа пролив прошли шесть судов против среднего примерно 11 за последние 10 дней; для сравнения, довоенные потоки составляли 130–140 судов в сутки.
ОПЕК пересмотрела прогноз роста мирового спроса на нефть в текущем году до 580 тыс. барр./сутки против прежних 780 тыс. барр./сутки. С технической точки зрения WTI удержалась выше 20-дневной EMA на уровне $80,07 после отскока от коррекции на 61,8% по Фибоначчи движения от минимума 2 июля $67,09 до максимума 23 июля $92,25. RSI (14) составлял 52,55; сопротивления — $82,54, затем $86,11; поддержка — $80,07 и $79,65, далее уровни — $76,75, $72,64 и $67,40.
Геополитические риски и торговые стратегии
Мы считаем, что трейдерам на рынке деривативов следует подготовиться к росту волатильности WTI из‑за геополитической напряжённости в Ормузском проливе, которая существенно сжимает мировые энергетические потоки. Последние данные трекинга показывают, что ежедневный трафик через этот ключевой коридор упал до всего шести судов — резкое снижение по сравнению с историческим довоенным средним уровнем более 130 судов в день. На фоне того, что и США, и Иран заявляют о контроле над этим «узким местом», через которое традиционно проходит около 20% мировых жидких углеводородов, угроза затяжных перебоев с поставками будет поддерживать цены на нефть на высоких уровнях.
Чтобы воспользоваться текущим импульсом, мы рекомендуем следить за ключевыми техническими отметками: WTI сейчас торгуется конструктивно вблизи $82,10, уверенно выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней $80,07. Трейдеры могут рассмотреть покупку краткосрочных колл-опционов при тесте ближайшей поддержки в районе $80,00, с ориентирами по целям на первичное сопротивление $82,54 и далее $86,11. «Бычий» сценарий подкрепляется нейтральным RSI 52,55, что указывает на наличие пространства для дальнейшего умеренного роста до перехода рынка в зону перекупленности.
Баланс рисков для предложения и слабости спроса
Однако этот позитивный взгляд следует уравновешивать сигналами ослабления спроса, особенно после того как ОПЕК снизила прогноз роста мирового спроса на нефть до 580 тыс. барр./сутки. Исторически, когда серьёзные угрозы для предложения сталкиваются с ослаблением глобального спроса, на энергетических рынках чаще наблюдаются резкие непредсказуемые колебания, а не плавное однонаправленное ралли. Чтобы работать в столь волатильной среде, трейдерам стоит обратить внимание на стратегии, ориентированные на волатильность, — например, покупку «длинного» стрэддла или спред «бычий колл» (bull call spread), чтобы ограничить риск снижения и при этом извлечь выгоду из внезапных геополитических ценовых всплесков.
Можно также вспомнить исторические прецеденты, например «танкерную войну» 1980-х, когда аналогичные сбои в Персидском заливе приводили к краткосрочным, но интенсивным скачкам цен. Кроме того, при том что Стратегический нефтяной резерв США остаётся вблизи исторически низких уровней около 375 млн баррелей, у глобального рынка значительно меньше «подушки безопасности» для поглощения внезапных шоков предложения. Отсутствие достаточного резервного буфера означает, что любая дальнейшая военная эскалация в Ормузском проливе может быстро спровоцировать панические покупки и вывести WTI выше сопротивления $86,11.
