Корпус стражей исламской революции (КСИР) Ирана во вторник в ходе европейской торговой сессии сообщил, что обнаружил враждебные летательные аппараты, вошедшие в воздушное пространство Ирана, и перехватил беспилотник MQ-9.
После сообщения КСИР цены на нефть резко отскочили вверх: на финансовых рынках усилились сомнения в устойчивости прекращения огня между США и Ираном. На этом фоне WTI поднималась до внутридневного максимума $91,67.
Геополитическая напряженность усиливает колебания нефтяного рынка
На нефтяной рынок резко возвращается «геополитическая премия» — дополнительная надбавка в цене, которую участники закладывают из‑за риска войны, санкций и перебоев поставок. Сбитие беспилотника MQ-9 — заметная эскалация, а мгновенный рост WTI выше $91 показывает, что трейдеры начали учитывать риск перебоев поставок через Ормузский пролив — ключевой маршрут вывоза нефти из Персидского залива.
На этом фоне интерес вызывает ставка на рост через производные инструменты на нефть — контракты, цена которых зависит от стоимости нефти. При этом ожидаемая волатильность (implied volatility) по опционам WTI на июль и август резко выросла: OVX — индекс ожидаемой волатильности для нефти (аналог VIX, но для нефтяных опционов) — прибавил почти 20% и достиг 45,3. Это делает покупку «голых» колл‑опционов (ставка на рост) дорогой, поэтому предпочтение может смещаться к колл‑спредам — стратегии, где одновременно покупают колл с более низкой ценой исполнения и продают колл с более высокой, чтобы снизить стоимость позиции при сохранении потенциала роста. Пример: покупка июльского колла $95 и продажа колла $105.
Влияние на широкий рынок и торговые стратегии
Исторически похожие эпизоды, например атаки дронов на объекты Saudi Aramco в 2019 году, вызывали почти 15‑процентный скачок Brent за ночь. Тогда рост быстро сошел на нет благодаря оперативному восстановлению добычи, но нынешняя напряженность выглядит более устойчивой и напрямую затрагивает государства.
Это история не только про нефть: длительное удержание цен выше $95 может снова разогреть инфляционные ожидания и усложнить мягкий разворот (dovish pivot) ФРС — то есть переход к более осторожной политике и меньшей жесткости в отношении ставок. Это, в свою очередь, способно усилить давление на акции. В качестве страховки от рыночных потрясений может расти интерес к колл‑опционам на VIX — индекс ожидаемой волатильности фондового рынка, а также к пут‑опционам (ставка на снижение) на ETF авиакомпаний и транспортного сектора, которые особенно чувствительны к росту затрат на топливо.
Также в фокусе — спред Brent–WTI, то есть разница в ценах между двумя эталонными сортами. На новостях он расширился более чем на доллар — до $5,50. Поскольку Brent обычно сильнее реагирует на риски поставок с Ближнего Востока, спред может увеличиться к диапазону $7–$8, который наблюдался в предыдущие периоды высокой напряженности. Для трейдеров это может быть возможностью на «относительной стоимости» — стратегии, где зарабатывают на изменении разницы цен между двумя контрактами, а не на направлении рынка в целом.
