Нервозность на нефтяном рынке усиливается
Некоторые владельцы судов прекратили проход, несколько судов стоят на якоре у входа в пролив. Saudi Aramco приостановила работу на нефтеперерабатывающем заводе Ras Tanura (НПЗ — завод, где сырую нефть перерабатывают в топливо и другие продукты) после удара беспилотника; объект может перерабатывать около 550 000 баррелей в день. Reuters сообщил, что Goldman Sachs оценил «премию за геополитический риск» в режиме реального времени в $18 за баррель в цене нефти. «Премия за риск» — это надбавка к цене из‑за опасений (например, войны и перебоев поставок). Банк отметил, что она может снизиться примерно до $4 за баррель, если на месяц будет нарушено 50% потока через Ормузский пролив. WTI — это эталонная американская нефть (ориентир для цен), торгуемая через хаб Кушинг (Кушинг — крупный узел хранения и поставок нефти в США). Её называют light and sweet — то есть «лёгкая и малосернистая» нефть, которую обычно проще перерабатывать. На цену влияют спрос и предложение, решения ОПЕК (ОПЕК — группа стран‑экспортёров нефти), курс доллара США, а также еженедельные отчёты по запасам от API и EIA (API — Американский институт нефти, EIA — Управление энергетической информации США; их оценки запасов совпадают с разницей менее 1% примерно в 75% случаев). Мы видим резкую переоценку геополитического риска на нефтяном рынке, из‑за чего WTI поднялся к максимуму с похожих всплесков в июне 2025 года. Резкий рост колебаний цены делает особенно актуальными стратегии с опционами (опцион — контракт, дающий право купить или продать актив по оговорённой цене). Трейдерам стоит ждать сильных движений в обе стороны по мере поступления новостей из зоны конфликта.Стратегии с опционами и волатильность
Ситуация напоминает реакцию рынка после начала конфликта на Украине в начале 2022 года, когда WTI ненадолго поднималась выше $130 за баррель. Этот пример подсказывает, что текущий рост к середине диапазона $70 может быть началом более крупного движения, если конфликт усилится. Спреды на колл‑опционы (колл — право купить; «спред» — комбинация покупок и продаж опционов для ограничения риска) — способ ставить на дальнейший рост и заранее ограничить максимальный убыток. Ключевой фактор — закрытие Ормузского пролива: через него проходит почти 21 млн баррелей в день, то есть около 20% мирового суточного потребления. При остановке движения танкеров и ударах по саудовским объектам перебои с реальными поставками становятся прямыми и быстрыми, что объясняет крупную «премию за риск». Мы будем внимательно следить за еженедельными отчётами EIA по запасам, чтобы увидеть, не начинают ли запасы быстро сокращаться. Однако «подразумеваемая волатильность» (ожидаемая рынком будущая колеблемость цены, заложенная в стоимости опционов) на рынке опционов, вероятно, резко выросла, из‑за чего простая ставка «в рост» становится дорогой. Трейдерам стоит рассмотреть продажу пут‑спредов вне денег (пут — право продать; «вне денег» означает, что текущая цена далека от цены исполнения, поэтому опцион дешевле и менее вероятно будет исполнен). Так можно использовать высокую премию (премия — цена опциона) и сделать ставку, что цена не рухнет с новых уровней. Эта стратегия зарабатывает на «временном распаде» (снижение цены опциона по мере приближения срока окончания) и на высокой тревожности рынка. Также важно следить за заявлениями о согласованном выпуске нефти из стратегических резервов (SPR — государственные запасы нефти на случай кризиса) США и других стран‑участниц МЭА (IEA — Международное энергетическое агентство). В кризис 2022 года США выпустили рекордные 180 млн баррелей, что позже помогло снизить цены. Новости о крупном выпуске SPR могут стать поводом зафиксировать прибыль по длинным позициям или открыть короткие сделки на снижение в краткосрочном горизонте (короткая позиция — ставка на падение цены). Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
