WTI во вторник в ходе европейских торгов продолжил снижаться, удерживаясь в районе $90,20 за баррель после утраты ранее достигнутого роста. Котировки ослабли после сообщения Kyodo News о том, что Иран предложил в течение семи дней вновь открыть Ормузский пролив при условии, что США предпримут первые шаги по снижению экономического и военного давления. Предложение было передано Вашингтону через посредников на фоне встречи лидеров в рамках Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке, где иранские чиновники добиваются контактов со странами-посредниками для разрядки напряженности и возобновления более широких переговоров.
В центре внимания также выступление президента США Дональда Трампа в ООН: в его расписании, как отмечается, возможна отдельная встреча «на полях» с президентом Ирана Масудом Пезешкианом, а также отдельные переговоры с председателем КНР Си Цзиньпином и лидерами стран Персидского залива. Администрация также озвучила идею создания фонда в $5 млрд на восстановление в регионе Ближнего Востока. Тем временем опасения по поводу предложения ослабли после выходных проходов через Ормуз: Саудовская Аравия за последние шесть дней перемещала через пролив около 2,9 млн баррелей в сутки, тогда как спутниковые снимки показали наличие супертанкеров совокупной вместимостью 14 млн баррелей у саудовских терминалов в Персидском заливе; число танкеров стало максимальным как минимум с июня. Brent кратковременно опускалась ниже $100 за баррель и снижалась на 3,40%.
Краткосрочный торговый прогноз на фоне дипломатических событий
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к краткосрочному понижательному давлению на West Texas Intermediate (WTI) по мере тестирования ключевых уровней поддержки вблизи $90. Исторически нефть демонстрирует повышенную волатильность во время Генеральной Ассамблеи ООН, при этом дипломатические прорывы нередко провоцируют резкие распродажи. Учитывая условное предложение Ирана открыть Ормузский пролив, мы рекомендуем открывать короткие позиции или покупать пут-опционы, чтобы воспользоваться ослаблением импульса.
Физический рынок и стратегии хеджирования
На физическом рынке уже заметны признаки снижения напряженности в логистике, что подтверждается недавними поставками Саудовской Аравии объемом 2,9 млн баррелей в сутки через стратегически важный пролив. Это подкрепляется историческими данными Управления энергетической информации США (EIA), согласно которым через Ормузский пролив обычно проходит свыше 20 млн баррелей в сутки, поэтому любые признаки его открытия являются выраженно «медвежьим» фактором для премии в ценах на нефть. Кроме того, рекордное присутствие супертанкеров с емкостью 14 млн баррелей в саудовских портах указывает на готовность предложения выйти на рынок сразу по мере продвижения дипломатии.
Поскольку геополитические переговоры могут быстро развернуться в другую сторону, необходимо также защититься от внезапных скачков вверх, если диалог США и Ирана зайдет в тупик. Подразумеваемая волатильность в энергоопционах, как правило, растет перед ключевыми саммитами лидеров, что делает простые стратегии продажи премии сейчас рискованными. Мы предлагаем использовать «медвежьи» вертикальные спрэды или длинные стрэддлы, чтобы управлять двойным риском — резкого падения на фоне дипломатического прогресса или внезапного разворота вверх при эскалации — в ближайшие недели.
