Региональный конфликт и риск для поставок
Армия обороны Израиля заявила, что нанесла новую волну ударов по Ирану; сообщалось о взрывах в Тегеране. Израиль также выпустил больше ракет в сторону Ливана, нацелившись на инфраструктуру, связанную с «Хезболлой», в южной части Бейрута. Центральное командование США сообщило, что американские военные «уничтожили» 16 иранских судов, которые занимались постановкой морских мин (взрывных устройств в воде), рядом с Ормузским проливом (узким морским проходом, через который идёт большой поток нефти) во вторник. Президент Дональд Трамп предупредил, что любые мины, установленные в проливе, должны быть немедленно убраны. Официальные лица США заявили во вторник, что военные операции усиливаются, а шансы на дипломатические переговоры ограничены. Трамп поздно вечером в понедельник сказал, что конфликт может скоро закончиться. Саудовская Аравия, Объединённые Арабские Эмираты, Кувейт и Ирак сократили добычу более чем на 6 млн баррелей в сутки, так как Ормузский пролив фактически закрыт. Крупнейший нефтеперерабатывающий завод в ОАЭ также остановил работу после удара беспилотника (летательного аппарата без пилота).Рыночные колебания и позиции
Мы видим типичное столкновение: сильный удар по поставкам и заметный ответ властей, из‑за чего колебания цен очень большие. Сейчас рынок сосредоточен на возможном рекордном выпуске запасов МЭА, но в реальности более 6 млн баррелей в сутки не поступают на рынок. Одно только закрытие Ормузского пролива затрагивает примерно пятую часть ежедневного мирового потребления нефти — это фактор сильнее и долговременнее, чем временная продажа нефти из запасов. Такая неопределённость — прямой сигнал готовиться к резким скачкам цен, что повышает стоимость опционов (контрактов, дающих право купить или продать актив по заранее оговорённой цене). Мы ожидаем, что индекс волатильности нефти CBOE (OVX) (показатель ожидаемых колебаний цен на нефть по данным рынка опционов) резко вырастет, как это было в периоды начала геополитических конфликтов, например в начале 2022 года. Стоит рассмотреть стратегии с производными инструментами (финансовыми контрактами, цена которых зависит от базового актива), которые зарабатывают на сильных колебаниях, например «длинный стрэддл» или «стрэнгл» (покупка опционов колл и пут, чтобы заработать на сильном движении цены вверх или вниз). Хотя предлагаемый выпуск МЭА больше, чем в 2022 году, важно помнить: стратегические резервы (государственные запасы нефти на случай кризиса) не бесконечны. Опыт 2022 года показал, что выпуск дал лишь краткосрочное облегчение, после чего решающими стали базовые факторы спроса и предложения. А с учётом того, что стратегические запасы США уже близки к минимумам примерно за 40 лет, долгосрочный эффект нового выпуска вызывает сомнения. Рынок, похоже, недооценивает серьёзность длительного сбоя поставок с Ближнего Востока.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
