WTI, американская нефть, в среду подешевела примерно до $92,30, снизившись на 7,62% за день. Движение последовало за сообщениями о дипломатическом прогрессе между США и Ираном, что ослабило опасения по поводу перебоев с поставками.
Axios сообщил, что США и Иран близки к подписанию меморандума о взаимопонимании (предварительное рамочное соглашение), связанного с более широкими переговорами по ядерной программе Ирана. В материале упоминались постепенное снятие ограничений в районе Ормузского пролива (ключевой маршрут морских поставок нефти), мораторий Ирана на обогащение урана (временная остановка процесса), смягчение санкций США и разблокировка замороженных иранских активов (средств, ранее недоступных из‑за санкций).
Diplomatic Developments And Supply Risk
Axios также сообщил, что Белый дом ожидает ответа из Тегерана в ближайшие 48 часов. Reuters со ссылкой на пакистанский дипломатический источник написал, что стороны «очень близки» к завершению соглашения.
Президент США Дональд Трамп заявил, что «Project Freedom» — военная операция по обеспечению безопасности коммерческого судоходства в Ормузском проливе — будет временно приостановлена на время переговоров. Министр обороны США Пит Хегсет заявил, что перемирие между США и Ираном «пока определённо действует».
Управление энергетической информации США (EIA, государственное ведомство, публикующее статистику по рынку энергии) сообщило о сокращении запасов нефти в США на 2,314 млн баррелей за прошлую неделю после падения на 6,233 млн баррелей неделей ранее. Показатель оказался близок к ожиданиям снижения на 2,8 млн баррелей, а Goldman Sachs отметил, что мировые запасы нефти находятся возле минимальных уровней почти за восемь лет.
Market Impact And Positioning
Последствия соглашения 2025 года сдерживали цены: экспорт Ирана стабильно держался около 1,8 млн баррелей в сутки. Эти дополнительные объёмы — одна из причин, почему WTI торгуется ближе к $84 за баррель на 6 мая 2026 года. Рынок смог «переварить» эти поставки, однако одновременно сократился запас прочности на случай будущих сбоев.
Сейчас фундаментальные факторы (баланс спроса и предложения) не поддерживают цены, в отличие от сокращения запасов, которое наблюдалось в 2025 году. Последний отчёт EIA показал неожиданное увеличение запасов на 1,5 млн баррелей, что усилило давление на котировки. Эти негативные данные по предложению в сочетании с сохраняющимися опасениями замедления промышленного спроса в Китае формируют слабую техническую картину (сигналы графиков и уровней цен, указывающие на риск дальнейшего снижения).
На ближайшие недели разумной стратегией выглядит продажа «спреда» колл-опционов (одновременная продажа и покупка колл-опционов с разными ценами исполнения, чтобы ограничить риск). При том что WTI с трудом удерживается выше $85, продажа колл-спреда $88–$90 с экспирацией в июне может принести премию (доход от продажи опциона) при заранее ограниченном риске. Такая позиция выигрывает при боковом движении или дальнейшем снижении цен, отражая текущие настроения избыточного предложения.
При этом важно помнить, что ситуация может быстро развернуться. Учитывая возобновление напряжённости в Южно-Китайском море, имеет смысл держать часть недорогих колл-опционов «вне денег» (strike выше текущей цены; такие опционы дешевле, но дают защиту при резком росте). Например, покупка июльских коллов $95 обеспечивает страховку от внезапного шока предложения, который сейчас, судя по ценам, рынком не учтён.
