WTI торговалась вблизи $100,00 в начале европейской сессии в среду, несколько снизившись после того, как данные по запасам нефти в США показали неожиданный рост. Статистика API указала, что запасы увеличились на 7,14 млн баррелей за неделю по 11 сентября, тогда как ранее фиксировалось снижение на 300 тыс. баррелей, а консенсус-прогноз предполагал падение на 1,8 млн баррелей. Движение происходило на фоне оценки рынками напряженности на Ближнем Востоке и сообщений о том, что Саудовская Аравия приостановила отгрузку нефти в порту Янбу после остановки трубопровода East-West из-за атаки со стороны йеменских хуситов, связанных с Ираном.
Reuters сообщило, что трубопровод использовался для перенаправления около 4 млн баррелей в сутки, или порядка 4% мирового предложения, к Красному морю. Rabobank указал на снижение мировых запасов нефти и приближение Стратегического нефтяного резерва США к «тревожным уровням». На графиках WTI находилась на отметке $100,05, удерживаясь выше 100-дневной SMA вблизи $85,36 и средней линии 20-дневных полос Боллинджера около $90,05; RSI колебался около 69. Сопротивление расположено вблизи $102,75 (верхняя полоса Боллинджера), а поддержка отмечена на $90,05, далее $85,36 и $77,36.
Рыночный прогноз и геополитические риски
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов рассматривать недавнее снижение к $100,00 как временную возможность для покупок, а не как структурный разворот тренда. Хотя неожиданный рост запасов нефти в США на 7,14 млн баррелей стал шоком для рынка, следует дождаться официальных данных EIA, чтобы подтвердить, является ли увеличение запасов устойчивым. Исторически недельные данные API и EIA достаточно тесно коррелируют, однако доминирующим фактором остается общий фон истощения глобальных резервов.
Необходимо в полной мере учитывать острый геополитический риск на Ближнем Востоке: остановка саудовского трубопровода East-West блокирует поток в 4 млн баррелей в сутки. Это нарушение соответствует примерно 4% мирового спроса на нефть, который в настоящее время в среднем превышает 103 млн баррелей в сутки. Даже если отдельные официальные лица утверждают, что ремонт займет лишь несколько дней, мы рекомендуем хеджироваться исходя из более длительной паузы, которая может легко подтолкнуть WTI выше ближайшего сопротивления.
Стратегические резервы, торговые стратегии и технический анализ
Отмечаем, что Стратегический нефтяной резерв США сейчас находится вблизи 40-летних минимумов — около 370 млн баррелей, что не оставляет «подушки безопасности» на случай глобальных шоков предложения. На фоне уже снижающихся мировых запасов любая затяжная остановка в порту Янбу в ближайшие недели быстро усилит дефицит на физическом рынке нефти. Для трейдеров опционами мы рекомендуем покупать колл-опционы, чтобы заработать на резких ценовых всплесках по мере реализации этих жестких условий по предложению.
С точки зрения технической картины мы предлагаем формировать длинные позиции, если WTI откатится к средней линии 20-дневных полос Боллинджера вблизи $90,05 или к 100-дневной простой скользящей средней на $85,36. Индекс относительной силы (RSI) сейчас около 69, что указывает на сильный восходящий импульс, который временно выглядит перекупленным, но в целом остается устойчивым. Дневное закрытие выше уровня сопротивления $102,75, вероятно, запустит ускоренный рост к многолетним максимумам, и мы хотим быть в позиции на случай такого пробоя.
