WTI начал неделю более уверенно, удерживаясь вблизи $92,00 на азиатских торгах после прекращения двухдневного снижения: возобновление боевых действий в Персидском заливе снизило шансы на завершение трёхмесячного конфликта. Израиль сообщил о новых ударах по военным целям на западе и в центральной части Ирана после того, как Иран в ночь на воскресенье запустил волны баллистических ракет по авиабазе Рамат-Давид. Дополнительные сообщения о действиях на юге Ливана и севере Ирака, а также фактическое закрытие Ормузского пролива усилили опасения по поводу рисков для поставок и поддержали нефть.
С технической точки зрения котировки по-прежнему ограничены сверху ниже 200-периодной SMA на четырёхчасовом графике; это сопротивление отмечено на $95,38. MACD остаётся слегка отрицательным, тогда как RSI находится около 56, что указывает лишь на умеренный «бычий» уклон, если только барьер 200-SMA не будет вновь отвоёван. Снизу поддержка проходит в зоне $86,50–$86,00, и пробой ниже может открыть путь к уровням ниже $81,00, обозначенным как апрельский месячный swing low. Отдельно отметим, что еженедельные отчёты по запасам API и EIA выйдут во вторник и на следующий день; их результаты в 75% случаев расходятся менее чем на 1%.
Геополитическая напряжённость поддерживает нефть на уровне $92 на фоне рисков для поставок
С учётом недавней динамики цен мы видим, что нефть удерживается вблизи $92,00, прежде всего на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Сообщения об ударах между Израилем и Ираном выступают значимым катализатором, повышая риск более широкого регионального противостояния. Именно геополитическая напряжённость остаётся ключевым фактором текущей силы рынка, перекрывая часть более слабых технических сигналов.
Фактическое закрытие Ормузского пролива — критический риск для предложения, за которым следует внимательно наблюдать. Исторически любые перебои в работе этого «бутылочного горлышка», через которое проходит более 20% мировых потоков нефти, вызывают немедленные скачки цен. Недавний анализ EIA предполагает, что полное закрытие может убрать с рынка свыше 17 млн барр./сутки, сформировав тяжёлый шок предложения.
Техническая картина, запасы и более широкие рыночные факторы
С точки зрения трейдинга ключевой уровень — 200-периодная скользящая средняя на 4-часовом графике, которая сейчас выступает сопротивлением в районе $95,38. Уверенный пробой и закрепление выше этого уровня будут сигналом усиления восходящего импульса и откроют возможность движения к $100. До тех пор стоит сохранять осторожность: слегка отрицательный MACD указывает, что базовое «медвежье» давление ещё полностью не исчезло.
Снизу мы наблюдаем сильную зону поддержки $86,50–$86,00. Любые признаки деэскалации в районе Персидского залива могут быстро привести к тестированию этой области. Пробой ниже поддержки, вероятно, спровоцирует дальнейшие продажи, делая привлекательными пут-опционы или другие «медвежьи» стратегии.
Данные Управления энергетической информации США (EIA) по запасам за прошлую неделю показали неожиданный отток на 2,1 млн баррелей, что поддерживает текущие цены. На этой неделе мы будем внимательно следить за отчётами API и EIA в поиске подтверждения ужесточения баланса предложения в США. Ещё одно заметное сокращение запасов усилило бы «бычий» сценарий, особенно на фоне текущих геополитических рисков.
Со стороны спроса глобальная макроэкономическая картина неоднозначна: последний прогноз МВФ предполагает умеренный рост мировой экономики на 3,1% в 2026 году. Недавние таможенные данные Китая указали на слегка более слабый импорт нефти — фактор, способный ограничить стремительное ралли. Мы полагаем, что это формирует «мягкий потолок» для цен без настоящей катастрофы на стороне предложения.
OPEC+ также добавил аргументов в пользу ограниченного предложения, сохранив на прошлой неделе текущие квоты добычи, сославшись на необходимость стабильности рынка на фоне неопределённости. Это убирает потенциальный источник дополнительных баррелей на рынке в ближайшей перспективе. Мы трактуем это как сигнал, что картель в целом комфортно чувствует себя при ценах в диапазоне $90–$100 на данном этапе.
