Перспективы деэскалации США и Ирана
Президент США Дональд Трамп заявил, что операции США могут завершиться до полного открытия пролива, а вывод сил возможен в течение двух–трёх недель. Президент Ирана дал понять, что готов прекратить боевые действия при определённых гарантиях, но неопределённость сохраняется из‑за продолжающегося присутствия американских военных. Опрос Reuters показал, что добыча ОПЕК (группа стран‑экспортёров нефти) в марте снизилась до 21,57 млн баррелей в сутки, то есть на 7,3 млн баррелей в сутки по сравнению с предыдущим месяцем, что стало минимумом с июня 2020 года. Американский институт нефти (API — организация, публикующая оценки запасов нефти в США) сообщил, что недельные запасы сырой нефти в США выросли на 10,263 млн баррелей за неделю, закончившуюся 27 марта, после предыдущего роста на 2,3 млн баррелей, тогда как ожидалось снижение на 1,3 млн баррелей. При цене WTI около 98,50 доллара рынок сталкивается с крайне высокой неопределённостью вокруг Ормузского пролива. Инициатива ОАЭ о военном вмешательстве при поддержке ООН подняла ожидаемую волатильность (implied volatility — показатель того, какие сильные колебания цены закладывает рынок через цены опционов). Эта геополитическая напряжённость — главный фактор, за которым трейдерам стоит следить в ближайшие недели. Рынок переваривает сильный удар по предложению из‑за падения добычи ОПЕК на 7,3 млн баррелей в сутки в марте. Сокращение такого масштаба, около 7% от недавнего мирового спроса (примерно 103 млн баррелей в сутки в конце 2025 года), — сильный сигнал в пользу роста цен. Трейдеры, ожидающие дальнейшего обострения, могут рассмотреть покупку колл‑опционов (call option — право купить актив по заранее оговорённой цене), чтобы заработать на возможном скачке цены, если пролив останется заблокированным.Стратегии при крайне высокой волатильности
Однако сильные встречные факторы показывают, что возможен и резкий разворот вниз. Вероятность вывода сил США в течение нескольких недель и большой неожиданный рост запасов нефти в США на 10,263 млн баррелей создают заметный риск снижения цен. В таком случае подходят стратегии вроде покупки пут‑опционов (put option — право продать актив по заранее оговорённой цене), чтобы защититься от падения цены, если появится дипломатическое решение. При таких противоречивых сигналах ставить на одно направление — очень рискованно. Более осторожный подход — торговать самой волатильностью, например через стратегию «стрэддл» (straddle — одновременная покупка колл‑ и пут‑опциона на один и тот же актив). Такая стратегия приносит прибыль при сильном движении цены в любую сторону, что выглядит вероятным с учётом текущих новостей. Достаточно вспомнить волатильность рынка в 2025 году, чтобы увидеть, как быстро может меняться настроение на фоне страхов дефицита предложения. Геополитические скачки цен, как во время сбоев в Красном море, часто дают резкий, но короткий рост. Этот исторический шаблон показывает, что любой всплеск из‑за кризиса в Ормузском проливе может так же быстро развернуться, поэтому гибкие стратегии с опционами могут быть привлекательнее, чем жёсткие фьючерсные контракты (futures — договор купить/продать актив в будущем по фиксированной цене). В ближайшее время ключевым событием будет итог возможного голосования в Совете Безопасности ООН по предложению ОАЭ. Еженедельные отчёты EIA (Energy Information Administration — государственное ведомство США, публикующее данные по рынку энергии) по запасам будут важны, чтобы понять, был ли недавний резкий рост запасов случайностью или это новый тренд, связанный с падением спроса. Окно в две–три недели, о котором говорили в связи с возможным выводом сил США, также задаёт важный срок, когда на рынке может произойти крупный сдвиг.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
