Okta показала прибыль в 4 квартале выше ожиданий, и трейдеры внимательно следят за акцией.
Выручка превысила прогнозы аналитиков, компания активно развивает защиту для ИИ‑агентов (автономных программ, которые выполняют задачи без постоянного участия человека), а также запустила выкуп акций на $1 млрд — это сигнал, что темп снижать не собираются.
В целом результаты Okta за 4 квартал финансового года оказались лучше ожиданий: средний рост составил 18% год к году (YOY — сравнение с тем же кварталом прошлого года), что отражает сильную работу бизнеса.
Рост поддерживает линейка новых продуктов, востребованных у крупных компаний, и ставка Okta на безопасность ИИ‑агентов.
Ключевые финансовые показатели
Краткосрочный фокус (Q4 FY2026)
- Рост выручки: $761 млн выручки в Q4, +11% год к году, за счёт сильных продаж подписок (регулярная оплата за доступ к сервису).
- Прибыльность:
- Чистая прибыль по GAAP: $63 млн ($0,36 на акцию), против $23 млн в Q4 FY2025. GAAP — бухгалтерский стандарт отчётности; показатели по GAAP считаются «официальными» по правилам учёта.
- EPS не по GAAP: $0,90, выше консенсус‑прогноза аналитиков. EPS (прибыль на акцию) — сколько прибыли приходится на одну акцию; «не по GAAP» — показатель, из которого убрали некоторые разовые или бухгалтерские статьи.
- Денежный поток: свободный денежный поток $252 млн (33% выручки). Свободный денежный поток — деньги, которые остаются у компании после основных расходов и вложений; показатель снизился по сравнению с прошлым годом, но остаётся сильным.
- Портфель будущей выручки / видимость заказов:
- RPO: $4,827 млрд (+15% год к году). RPO (Remaining Performance Obligations) — сумма уже подписанных контрактов, которые компания ещё не признала как выручку; помогает понимать будущие поступления.
- Текущий RPO: $2,513 млрд (+12% год к году), что указывает на устойчивый спрос на подписки.
Ключевое в результатах года — заметный рост прибыльности. Чистая прибыль по GAAP выросла до $235 млн ($1,33 на акцию), что намного выше прошлого года. Это означает: компания не только увеличивает выручку, но и лучше превращает рост в реальную прибыль (то есть работает эффективнее).
EPS не по GAAP вырос до $3,50, что подтверждает сильную операционную работу и хорошие маржинальные показатели (маржа — доля прибыли в выручке). Рост RPO показывает, что компания хорошо подготовлена к долгосрочному спросу, особенно на подписочные сервисы.
Бизнес‑итоги
По данным основных тезисов звонка по результатам Q4 Okta представила новые функции для защиты ИИ‑агентов и других «нечеловеческих» учётных записей (например, сервисных аккаунтов, ботов, автоматизированных задач). Среди новых продуктов: Okta Identity Governance, Okta Privileged Access, Identity Security Posture Management, Identity Threat Protection, Okta Device Access, Fine Grained Authorisation, а также ИИ‑ориентированные продукты Auth0 for AI Agents и Okta for AI Agents.
Это важное отличие продуктов: они дают ИИ‑системам «личность» (identity — цифровая учётная запись) и контроль входа (authentication — проверка, что это действительно тот, за кого себя выдаёт), чтобы ИИ мог безопасно работать с корпоративными приложениями и данными. По мере роста внедрения ИИ компании запускают автономных агентов, которым нужен управляемый доступ к чувствительным системам. Решения Okta не просто «добавляют ИИ» — в отличие от подхода Shopify — они решают задачу безопасности и приватности как платформа управления цифровыми учётными записями для ИИ‑агентов.
Гендиректор Okta Тодд Маккиннон сослался на внутренний отчёт «AI at Work»: 91% опрошенных организаций уже используют ИИ‑агентов, но только у 10% есть стратегия управления (governance — правила и процессы, кто и к чему имеет доступ). Этот разрыв — шанс для Okta.
Возможность OKTA в сфере ИИ
Способность совмещать удобный доступ и безопасность при использовании ИИ‑агентов в инструментах, рабочих процессах и данных пользователей — во многом новая задача для индустрии.
В связанной экосистеме компонентов (инструменты, сервисы и процессы), которые помогают создавать, внедрять и масштабировать ИИ, ключевой продукт OKTA может помочь «встроить» ИИ в прикладной уровень — то есть в бизнес‑приложения, которыми пользуются компании.
OKTA продвигается к «последнему участку» цепочки ИИ‑внедрения — к безопасному реальному использованию. Новые продукты дали около 30% бронирований Q4 (bookings — стоимость заключённых контрактов/заказов за период) и обеспечили примерно 40% средний рост суммы контракта в партнёрских сделках.
Продукты OKTA и их основная роль
Okta позиционирует себя как базовый слой защиты цифровых учётных записей в эпоху ИИ: ИИ‑агенты и «нечеловеческие» учётные записи должны так же контролироваться, проверяться при входе и отслеживаться, как и пользователи‑люди.
| Продукт | Что делает | Связь с ИИ |
| Okta Identity Governance | Централизованно управляет правами доступа и разрешениями; на раннем доступе (early access — ограниченная предварительная версия) расширяется на ИИ‑агентов. Помогает соблюдать требования (compliance — выполнение правил и норм) и снижает риски доступа. | Управляет доступом ИИ‑агентов вместе с пользователями‑людьми, давая прозрачность и контроль. |
| Okta for AI Agents | Управляет полным жизненным циклом «личности» ИИ‑агента: создание, выдача доступа, проверки и аудит (auditing — журналирование и проверка действий). Полный релиз запланирован на 2027 год. Сейчас — ранний доступ. | Относится к ИИ‑агентам как к полноценным учётным записям с управлением жизненным циклом и возможностью аудита. |
| Okta Identity Security Posture Management (ISPM) | Постоянно оценивает и улучшает общий уровень защищённости учётных записей в организации. | Находит рискованные настройки, связанные с ИИ‑агентами и «нечеловеческими» учётными записями. |
| Identity Threat Protection | Использует ИИ и машинное обучение (алгоритмы, которые находят закономерности в данных), чтобы в реальном времени выявлять и останавливать угрозы, связанные с учётными записями. | Определяет подозрительные шаблоны доступа ИИ и возможные взломы, связанные с «нечеловеческими» учётными записями. |
| Okta Privileged Access | Защищает критически важные аккаунты и повышенные права (privileges — расширенные права администратора), включая доступ в ИИ‑процессах. Функции усилились после покупки Axiom Security. | Защищает автоматизированные сценарии и доступ к чувствительным системам. |
| Fine-Grained Authorization | Даёт детальные правила доступа (authorization — разрешение на действие/доступ) для людей и ИИ‑агентов. | Точно ограничивает доступ ИИ‑агентов к данным и действиям внутри системы. |
| Okta Device Access | Условный доступ на основе состояния устройства и соответствия правилам (например, обновления, шифрование). | Обеспечивает безопасный доступ устройств для ИИ‑процессов в средах Zero Trust. |
| Auth0 for AI Agents | Управление учётными записями и безопасный доступ для ИИ‑агентов и автономных систем; доступно разработчикам для тестирования. | Защищает вход, токены (tokens — цифровые «ключи» для доступа) и права для ИИ‑агентов в корпоративных системах. |
Стратегия охватывает:
- Обнаружение и управление (Identity Governance, Okta for AI Agents).
- Оценка рисков и поиск угроз (ISPM, Identity Threat Protection).
- Контроль привилегий и Zero Trust (Okta Privileged Access, Fine‑Grained Authorization). Zero Trust — модель «никому не доверяй по умолчанию»: каждый запрос на доступ нужно проверять.
- Безопасные процессы для ИИ‑агентов (Auth0 for AI Agents).
Фокус Okta на безопасности и соблюдении требований хорошо воспринимается в разных отраслях. Госструктуры и регулируемые отрасли (где много правил) — одни из самых быстрорастущих направлений. Платформа с «единым источником правды» (single source of truth — единые, согласованные данные об учётных записях и доступах) даёт преимущества в финансах, кибербезопасности и госзакупках, где критичны безопасность, контроль и управление доступом.
Госзакупки часто идут медленно, но масштабируемая (scalability — способность работать стабильно при росте нагрузки) и защищённая инфраструктура Okta позволяет выигрывать, когда начинается массовое внедрение. Это делает компанию понятным партнёром для государства и крупных регулируемых компаний.
Риски, за которыми стоит следить
Любой позитивный сценарий должен учитывать риски. Акции OKTA торгуются с премией (дороже средних оценок), а рынок защиты учётных записей привлекает всё больше конкурентов.
- Microsoft — через Microsoft Entra ID (ранее Azure Active Directory) — имеет крупнейшую в мире установленную базу IAM (IAM — управление учётными записями и доступом). Microsoft также давит пакетными ценами (bundle pricing — скидки, когда сервисы продаются «пакетом»), что сжимает маржу (долю прибыли) у независимых поставщиков вроде Okta и усиливает конкуренцию за корпоративных клиентов.
- CrowdStrike, Ping Identity и новые игроки конкурируют в смежных сегментах управления доступом. Важно, сможет ли Okta сделать Auth0 for AI Agents стандартом для крупных компаний раньше конкурентов.
- Anthropic (компания, которая занимается безопасностью ИИ) запустила Claude Code Security в феврале 2026 — инструмент, который проверяет код на уязвимости (слабые места) и предлагает исправления. Он уже нашёл более 500 критических уязвимостей в проектах с открытым исходным кодом. Это показывает, что ИИ‑лаборатории создают собственные инструменты безопасности и могут зайти в область, на которую рассчитывает Okta.
Передача выручки от профессиональных услуг партнёрам (professional services — внедрение, настройка, консалтинг) логична стратегически, но может давить на выручку в ближайшие периоды до FY2027. Модели цен для ИИ‑агентов ещё настраиваются, поэтому вклад этих продуктов в выручку пока небольшой.
Как трейдеры могут подходить к акциям OKTA
Okta объединяет две истории: зрелая корпоративная софтверная компания, которая генерирует реальный свободный денежный поток, и потенциальная инфраструктура безопасности для ИИ с длинным горизонтом роста, если продукты для «личностей» ИИ‑агентов станут массовыми.
В долгосрочной перспективе важно следить за двумя индикаторами: появится ли заметная выручка от продуктов для ИИ‑агентов в текущем RPO к середине FY2027, и сможет ли Okta выигрывать федеральные контракты в большом масштабе. Если это реализуется, текущая оценка может позже выглядеть осторожной.
Для тех, кто смотрит на график, денежная позиция $2,5 млрд и программа выкупа на $1 млрд дают поддержку снизу. Только в январе Okta выкупила и погасила более 875 000 акций на сумму $79 млн, показывая уверенность руководства в стоимости акций.
Okta не гонится за модой на ИИ; она строит «рельсы безопасности», по которым будет работать экономика ИИ. Сделки становятся интересными, когда рынок закладывает эту идею в цену.
Торгуйте акциями OKTA с VT Markets
В VT Markets доступна регулируемая и надёжная платформа для торговли, через которую можно получить доступ к таким инструментам, как OKTA.
С доступом к популярным платформам MetaTrader 4 и MetaTrader 5 вы можете точнее исполнять сделки. Также есть демо‑счёт — чтобы проверить стратегию без риска, до того как использовать реальные деньги.
Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.
