Ключевые моменты

• Нефть остаётся главным ориентиром: Brent около $100, WTI около $105 после резкого скачка.
• Морская блокада Ормузского пролива усиливает уход инвесторов от риска (покупку более надёжных активов) и поддерживает нефть и доллар США (USD).
• Переговоры США—Иран зашли в тупик, риск обострения остаётся высоким.
• Во вторник будут опубликованы данные PPI (индекс цен производителей — показывает, как меняются цены для компаний на входе), это главный фактор для ожиданий по инфляции и ставкам.

Неделя начинается в напряжённой обстановке: на выходных не удалось добиться устойчивого прекращения огня. Главный фактор — начало морской блокады в Ормузском проливе. Это резко подняло цены на нефть и заставило рынки перейти в защитный режим (меньше риска).

Brent торгуется около $100, WTI поднялась примерно до $105 после резкого и неровного роста почти на 11% (волатильность — сильные колебания цены). При любом новом обострении направление остаётся вверх, особенно потому, что текущая пауза в ударах должна закончиться во вторник, а постоянных договорённостей нет.

На этих уровнях нефть больше не просто реагирует на новости. Рынки уже закладывают последствия: рост стоимости перевозок и более устойчивую инфляцию (длительный рост цен). Это ограничивает возможности центральных банков снижать ставки. Риск в том, что дорогая нефть станет долгим фактором, а не временным.

Тупик США—Иран и напряжённость в Ормузском проливе поддерживают нефть и USD

Переговоры на высшем уровне между США и Ираном завершились без результата, даже после почти 21 часа интенсивных обсуждений при посредничестве Пакистана. Вице-президент США Дж. Д. Вэнс заявил, что Вашингтон представил финальное и наиболее полное предложение, но Тегеран его отклонил — переговоры зашли в тупик.

Напряжённость усилилась после заявления президента США Дональда Трампа в воскресенье: ВМС США начнут блокаду Ормузского пролива, что ставит под угрозу хрупкое двухнедельное прекращение огня. Это ухудшает аппетит к риску (готовность инвесторов покупать рискованные активы) и поддерживает спрос на «тихую гавань» — доллар США (USD), то есть валюту, которую часто покупают в кризисы.

USD держится около 99 на фоне тупика с Ираном и сильного CPI

Индекс доллара США (DXY — показатель силы USD к шести основным валютам) остаётся в плюсе после сокращения раннего роста и торгуется около 99,00 в азиатские часы в понедельник.

Доллар укрепился из‑за роста спроса на защитные активы после срыва мирных переговоров США—Иран. Вице-президент США Дж. Д. Вэнс подтвердил, что переговоры в Исламабаде завершились без соглашения после 21 часа обсуждений.

Глава ФРС Сан‑Франциско Мэри Дейли сообщила Reuters: если инфляция останется высокой, ФРС (центральный банк США) сохранит ставки без изменений, пока не вернётся стабильность цен. При этом она отметила: снижение ставки возможно, если напряжённость с Ираном быстро спадёт и нефть подешевеет.

PPI: проверка инфляции в цепочках поставок

Публикация индекса цен производителей (PPI — показывает, растут ли затраты компаний на сырьё, энергию и услуги) во вторник станет важным сигналом: закрепляются ли рост цен на энергию «официально» в цепочках поставок (путь товара от сырья до магазина). Пока Brent держится выше $100 из‑за морской блокады, рынок очень чувствителен к признакам того, что компании перекладывают выросшие затраты на покупателей. Сильный PPI, вероятно, укрепит сценарий «ставки высокие надолго» (higher-for-longer — ожидание, что ФРС будет держать процентные ставки на высоком уровне длительное время). Это может усилить доллар и ухудшить прибыльность компаний; акции (equities — акции компаний) и так под давлением из‑за геополитики.

Ключевые символы для наблюдения

USDX | USOil | XAUUSD | SP500 | BTCUSD

Ключевые события недели

Полный список ближайших экономических событий смотрите в экономическом календаре VT Markets.

Ключевые движения недели

USDX

• Доллар открылся с разрывом вверх (гэп — цена сразу перескочила на новый уровень) к отметке 99, так как инвесторы переходят в более надёжные активы.
• Данные PPI во вторник могут сильно повлиять на доллар: более высокий PPI может удержать доллар сильным.

USOil

• Нефть открылась с гэпом выше $100, так как Ормузский пролив остаётся заблокированным.
• Продолжающаяся напряжённость в Ормузском проливе может поднять цены на нефть выше.

XAUUSD

• Золото снизилось с гэпом в понедельник: инвесторы фиксировали прибыль, чтобы покрыть маржинальные требования (margin calls — требование внести деньги, если по другим позициям растут убытки).
• PPI во вторник может давить на золото, если показатель окажется заметно выше прогноза.

BTCUSD

• BTCUSD снижался на выходных после провала переговоров США и Ирана.
• Если PPI во вторник окажется выше ожиданий, цена биткоина может снизиться.

SP500

• SP500 открылся снижением с гэпом в понедельник: инвесторы уходят от риска.
• Если в ближайшее время не удастся договориться, это может вызвать распродажу акций.

Итог

Рынки входят в неделю в режиме «ухода от риска» из‑за блокады Ормузского пролива и провала переговоров США—Иран. Это резко подняло нефть и поддержало USD. Brent около $100 и WTI около $105 отражают не только реакцию на новости, но и ожидания более устойчивой инфляции из‑за энергии и логистики.

Главная связь теперь — передача инфляции дальше по экономике: если ближайший PPI подтвердит рост затрат компаний, это усилит аргументы за то, что ФРС будет держать ставки высокими долго. Это поддержит доллар и усилит давление на рискованные активы.

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать реальный счёт VT Markets